您的位置：首頁 >關注 >

「風口研報·公司」明年利潤有望增長400%+迅速反彈，這匹“小黑馬”深度受益線下人流恢復、疫情進口受阻期間成功打破海外壟斷，擴產(chǎn)項目預計將于2023年完全達產(chǎn)

來源：百家號時間：2022-12-26 12:47:53

明年利潤有望增長400%+迅速反彈，這匹“小黑馬”深度受益線下人流恢復，下游進入大規(guī)模整體換新階段，同時公司在疫情進口受阻期間受益本土替代，當前在手訂單充足，擴產(chǎn)項目預計將于2023年完全達產(chǎn)。

公司精要：

(資料圖)

①疫情對于主題公園建設產(chǎn)生一定程度擾動，但主題公園投資為長期規(guī)劃，營建有望迅速恢復，根據(jù)AECOM，預計2021至2025年國內(nèi)將會新開80個大型主題樂園，此外我國主題公園人均訪問量較美國有3-5倍滲透空間；

②國盛證券杜玥瑩看好公司打破海外壟斷，成為為北京環(huán)球影城唯一國產(chǎn)游樂設備供應商，2022年，公司發(fā)布過山車、飛行塔、摩天輪、經(jīng)典項目四大系列共12款新品，將于三亞歡樂世界、深圳歡樂谷等主題公園首次亮相；

③疫情前公司產(chǎn)銷率達到100%以上，當前公司在手訂單充足，截至2022年6月30日，公司在手訂單金額為16.3億元，交付周期為1-1.5年，公司上市募投擴產(chǎn)項目已經(jīng)于2020年底完成基礎設施建設，2023年完全達產(chǎn)后將新增產(chǎn)能2.8億元；

④杜玥瑩預計公司2022-2024年分別實現(xiàn)歸母凈利潤0.3/1.3/1.6億元，同比增長-20.4%/416.0%/19.8%，給予公司2023年27倍PE估值，對應股價25.2元；

⑤風險提示：市場競爭加劇、疫情反復擾動超預期。

伴隨疫情收斂，大型主題公園開業(yè)及更新節(jié)奏有望恢復正常，當前我國主題公園人均訪問量顯著低于美國，僅人群滲透率角度即有3-5倍空間。

國盛證券杜玥瑩看好游樂設施龍頭

訂閱解鎖TA的全部專屬內(nèi)容

「風口研報·公司」明年利潤有望增長400%+迅速反彈，這匹“小黑馬”深度受益線下人流恢復、疫情進口受阻期間成功打破海外壟斷，擴產(chǎn)項目預計將于2023年完全達產(chǎn)