記者 | 張藝

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(資料圖)

第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)達(dá)安基因（002030.SZ）2月27日晚披露了2022年業(yè)績(jī)快報(bào)。

公告顯示，達(dá)安基因2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入119.99億元，同比增長(zhǎng)56.45%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)55.38億元，同比增長(zhǎng)53.07%。這是達(dá)安基因上市以來(lái)的利潤(rùn)新高。且這一數(shù)據(jù)處于業(yè)績(jī)預(yù)告中值，符合市場(chǎng)預(yù)期。

新冠疫情三年，給達(dá)安基因帶來(lái)的變化巨大。達(dá)安基因上市至今十九年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)127.96億元，其中近三年的合計(jì)盈利高達(dá)116.05億元，占比90%；在其余的十六年里，公司每年盈利在億元上下，累計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利不到12億元。

常態(tài)化核酸檢測(cè)已成為歷史，相關(guān)公司的好日子也過(guò)去了。對(duì)今年業(yè)績(jī)會(huì)否縮水，達(dá)安基因證券部人士對(duì)界面新聞稱：“可能會(huì)有這個(gè)情況?！?/p>

新冠檢測(cè)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比近七成

達(dá)安基因是一家以分子診斷技術(shù)為主導(dǎo)的，集臨床檢驗(yàn)試劑和儀器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的生物醫(yī)藥企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋分子診斷、免疫診斷、生化診斷、POCT等診斷技術(shù)領(lǐng)域。

達(dá)安基因一度陷入增長(zhǎng)危機(jī)，營(yíng)業(yè)收入在2017年至2019年曾三連降。然而，新冠疫情以來(lái)，公司新增新冠病毒（2019-nCoV）核酸檢測(cè)試劑盒業(yè)務(wù)，自此業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)。

達(dá)安基因表示，報(bào)告期內(nèi)，公司作為國(guó)內(nèi)新冠核酸診斷產(chǎn)品的核心供應(yīng)商之一，啟動(dòng)充足的產(chǎn)能提供新型冠狀病毒核酸檢測(cè)產(chǎn)品，同時(shí)持續(xù)加強(qiáng)海外市場(chǎng)的開(kāi)拓與布局。市場(chǎng)對(duì)新型冠狀病毒(2019-nCoV)核酸檢測(cè)試劑盒及核酸檢測(cè)儀器、相關(guān)耗材的需求持續(xù)，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生了積極影響。

新冠核酸檢測(cè)試劑業(yè)務(wù)在2020年、2021年及2022年上半年分別為達(dá)安基因貢獻(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入29.75億元、48.94億元和46.34億元，占比55.70%、63.85%和69.41%。

同時(shí)，這一業(yè)務(wù)毛利率極高。2020年新冠核酸檢測(cè)試劑業(yè)務(wù)毛利率已達(dá)80.69%，到2022年上半年，毛利率已上升至88.22%。

新冠核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)拉升達(dá)安基因整體毛利率約25個(gè)百分點(diǎn)。其2019年的銷售毛利率為49.82%，去年前三季度銷售毛利率已達(dá)74.45%。

去年下半年核酸檢測(cè)價(jià)格一跌下滑，達(dá)安基因的毛利率表現(xiàn)或不及上半年。

達(dá)安基因去年第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為26.54億元，歸母凈利潤(rùn)為6.27億元。對(duì)比前三季度，公司在營(yíng)業(yè)收入仍保持高位的同時(shí)，凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了腰斬。

達(dá)安基因去年第三季度營(yíng)業(yè)收入26.60億元，與四季度基本持平，凈利潤(rùn)為13.16億元；第二季度營(yíng)業(yè)收入33.14億元，凈利潤(rùn)高達(dá)19.15億元。

應(yīng)收賬款超42億元，風(fēng)險(xiǎn)上升

進(jìn)入2023年，新冠疫情管控已然放開(kāi)，核酸檢測(cè)點(diǎn)消失，常態(tài)化核酸檢測(cè)已過(guò)去。作為核酸檢測(cè)龍頭，達(dá)安基因今年業(yè)績(jī)將如何呢？

達(dá)安基因證券部人士對(duì)界面新聞表示，公司有發(fā)展其他方面的產(chǎn)品?！昂怂針I(yè)務(wù)屬于分子診斷業(yè)務(wù)，我們還有在研發(fā)高端儀器，還有生化診斷和免疫診斷，化學(xué)發(fā)光也有在研發(fā)。”

該人士稱，這兩年公司研發(fā)在陸陸續(xù)續(xù)報(bào)證、獲批。

據(jù)界面新聞根據(jù)公告的不完全統(tǒng)計(jì)，達(dá)安基因在2022年取了12個(gè)醫(yī)療器械注冊(cè)證，2020年和2021年分別為5個(gè)和7個(gè)。今年，公司披露公司控股子公司廣州市達(dá)瑞生物技術(shù)股份有限公司已獲得“二十項(xiàng)遺傳性耳聾基因突變檢測(cè)試劑盒（飛行時(shí)間質(zhì)譜法）”的醫(yī)療器械注冊(cè)證。

不過(guò)，研發(fā)轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)也有一個(gè)過(guò)程，市場(chǎng)需求也存在不確定性。

對(duì)于原有的核酸檢測(cè)產(chǎn)能如何處置，達(dá)安基因證券部人士表示，可以用于其他產(chǎn)品的生產(chǎn)，但目前需求沒(méi)那么高。

在2021年年報(bào)中，達(dá)安基因表示，“全年將新冠核酸檢測(cè)試劑的生產(chǎn)能力維持在標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)能100萬(wàn)人份/日以上，向市場(chǎng)供應(yīng)核酸檢測(cè)試劑數(shù)億人份。”

還有一點(diǎn)需要注意的是，達(dá)安基因去年的應(yīng)收賬款在激增。

2022年前三季度末，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款42.31億元，較2021年末的22.79億元增加超過(guò)19億元，增幅85.65%，遠(yuǎn)超過(guò)同期營(yíng)收增幅。2019年末，其應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款只有7.14億元。

大額應(yīng)收賬款若未能及時(shí)收回，未來(lái)或存在計(jì)提減值的風(fēng)險(xiǎn)。

“應(yīng)收賬款有在陸陸續(xù)續(xù)收回，可能時(shí)間會(huì)稍微長(zhǎng)一點(diǎn)。”達(dá)安基因人士稱。

“銷售額增加，導(dǎo)致我們的應(yīng)收賬款余額增加，由于公司采取的是直銷模式，不是代理商系統(tǒng)，這也跟其他的公司是有區(qū)別的。其次，我們主要客戶以公立醫(yī)院、大中型第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)和政府防疫、檢驗(yàn)檢疫等機(jī)構(gòu)為主，應(yīng)收賬款的回款還是有保障的?！边_(dá)安基因在去年11月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)如此回應(yīng)。

去年四季度，核酸篩查依然密集，達(dá)安基因的應(yīng)收賬款是否還會(huì)上升呢？待年報(bào)揭曉。

然而二級(jí)市場(chǎng)上，達(dá)安基因股價(jià)僅在2020年出現(xiàn)近3倍的漲幅，近兩年均回調(diào)，2022年跌幅17.89%。

關(guān)鍵詞： 達(dá)安基因 應(yīng)收賬款 營(yíng)業(yè)收入