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世界視點！大漲！開年至今八成有色金屬主題基金收益率超15%

來源：百家號時間：2023-02-02 22:54:55

新年首月，金價持續(xù)走高，有色金屬板塊熱度也隨之上升。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2月2日收盤，有色金屬行業(yè)指數(shù)年內漲幅達17.15%。從行業(yè)個股的表現(xiàn)來看，截至2月2日，多只個股漲超20%。此外，還有3只個股漲超3%。在有色金屬板塊漲勢的帶動下，相關主題基金的收益率也水漲船高，多只產品霸榜公募業(yè)績榜前十。有觀點指出，當前國內經(jīng)濟復蘇、美聯(lián)儲加息已近尾聲等因素均會帶動金價上漲，有色金屬板塊的上漲與上述因素也不無關系。展望后市，有色金屬板塊或將得到短期提振，但中長期上漲趨勢并不確定。

(資料圖片)

有色金屬主題基金霸榜業(yè)績前十

2023年首月，黃金成為開年焦點，金價持續(xù)走高。據(jù)上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示，截至2月2日下午收盤，黃金AU9999報收425.85元/克，漲幅0.99%。截至2月2日15時30分，AU9999的年內漲幅已達3.78%。

隨著金價攀升，有色金屬板塊近期漲勢也較明顯。據(jù)公開信息顯示，截至2月2日收盤，中證申萬有色金屬指數(shù)年內漲幅達17.15%。單只個股來看，年初以來，截至2月2日，中國稀土大漲33.76%，中礦資源漲32.61%。此外，金鉬股份、洛陽鉬業(yè)漲幅也較為明顯，均漲超30%。

得益于金價上漲、板塊業(yè)績表現(xiàn)突出，有色金屬主題基金的收益率自年初以來也普遍收正。據(jù)同花順iFinD顯示，截至2月1日，已有4只有色金屬主題基金霸榜公募業(yè)績榜前十。

具體來看，截至2月1日，在數(shù)據(jù)可取得的23只有色金屬主題基金（份額分開計算，下同）中，有超八成產品的收益率超15%。其中，鵬華國證有色金屬行業(yè)ETF的年內收益率達18.37%，在全市場排名第4；南方中證申萬有色金屬ETF則緊隨其后，達18.01%，在全市場排名第5。同期，除上述兩只產品外，還有10只有色金屬主題基金的年內收益率超17%，包括華夏中證細分有色金屬產業(yè)主題ETF、中信保誠中證800有色指數(shù)等。

關于有色金屬板塊的相關投資機會，南方中證申萬有色金屬ETF基金經(jīng)理崔蕾認為，有色金屬板塊目前整體市凈率回升至2.78倍，相較高點4.6倍處于較低水平。重倉標的也大多處于利潤平穩(wěn)上升階段，估值處于近期低位。在此情況下，崔蕾建議投資者關注有色金屬指數(shù)配置機會。

中長期上漲趨勢并不確定

那么，有色金屬板塊的上漲，與哪些因素有關？又是如何帶動相關主題基金收益率走高？崔蕾認為，在海外經(jīng)濟衰退強化、房地產企穩(wěn)回升、新能源景氣持續(xù)、稀土供應偏緊的市場預期下，黃金、工業(yè)金屬、新能源金屬、稀土相關板塊市場表現(xiàn)較好。

前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍則認為，美聯(lián)儲加息已接近尾聲，推動金價上漲。有色金屬上漲，同樣受到加息放緩的推動。此外，中國經(jīng)濟復蘇力度加大，而中國是有色金屬的需求大國，中國經(jīng)濟復蘇也會對有色金屬價格上漲形成推動作用。

展望后市，崔蕾解讀稱，海外市場方面，美國核心PCE（個人消費支出）物價指數(shù)2022年12月繼續(xù)下行，市場對美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩預期強化，美元指數(shù)持續(xù)偏弱勢以及人民幣指數(shù)走強，有色金屬板塊會得到短期提振。

“國內市場方面，宏觀面預期改善，國內防疫政策調整以及經(jīng)濟提振政策陸續(xù)出臺，市場對國內經(jīng)濟復蘇預期樂觀，隨著穩(wěn)增長政策陸續(xù)落地和成效顯現(xiàn)，終端市場需求復蘇有望帶來金屬需求回暖。同時，春節(jié)假期之后，下游市場陸續(xù)復工復產，前期累庫節(jié)奏有望放緩，給予有色金屬價格底部支撐。” 崔蕾認為。

此外，中原證券在2月2日發(fā)布的《有色金屬行業(yè)月報：美聯(lián)儲加息符合預期，金屬價格普漲》研報中提及，受到國際形勢復雜多變、全球通脹高企、美聯(lián)儲加息放緩、地緣政治沖突影響，大宗商品價格波動加劇，給予有色金屬行業(yè)“同步大市”評級，建議關注黃金、鋁、鉬和稀土板塊。

而在楊德龍看來，2023年全年歐美經(jīng)濟可能存在陷入衰退的風險，在這一影響下，有色金屬中長期上漲趨勢并不確定，因此投資者仍需注意有色金屬主題基金背后的風險。此外，盤古智庫高級研究員江瀚也認為，有色金屬是一個受到市場波動影響比較大的產業(yè)，投資者應該做好風險的預期評估。

北京商報記者劉宇陽郝彥

關鍵詞：有色金屬有色金屬板塊上漲趨勢