金價(jià)蹭蹭往上漲、業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不俗 多只上海金ETF規(guī)模卻告急，原因?yàn)楹?/h1>

來(lái)源：百家號(hào) 時(shí)間：2022-12-26 19:41:39

12月以來(lái)，多只上海金ETF相繼發(fā)布可能觸及清盤(pán)情形的提示性公告。12月26日，天弘基金發(fā)布公告稱(chēng)，截至12月23日日終，天弘上海金ETF已連續(xù)30個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)不滿(mǎn)200人。若拉長(zhǎng)時(shí)間至12月來(lái)看，先后有大成上海金ETF、南方上海金ETF發(fā)布可能觸及基金合同終止情形的提示性公告，原因均是與相關(guān)產(chǎn)品連續(xù)多個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元“清盤(pán)線(xiàn)”有關(guān)。此外，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前有多只上海金ETF的最新規(guī)模不足5000萬(wàn)元，其中更包含多只在年內(nèi)成立的新品。然而，反觀(guān)上海金的價(jià)格則在年內(nèi)節(jié)節(jié)攀升，截至12月26日，上海金午盤(pán)價(jià)為407.07元/克。

(相關(guān)資料圖)

3只上海金ETF或觸及清盤(pán)

又一只上海金ETF或?qū)⒂|及清盤(pán)。12月26日，天弘基金發(fā)布公告稱(chēng)，截至12月23日日終，天弘上海金ETF已連續(xù)30個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)不滿(mǎn)200人。根據(jù)基金合同約定，若連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，該基金應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定程序進(jìn)行清算并終止，且無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

但天弘基金也在公告中指出，天弘上海金ETF目前處在正常投資運(yùn)作中，敬請(qǐng)投資者結(jié)合該基金的投資方向和市場(chǎng)判斷做出理性的投資決策。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，天弘上海金ETF的規(guī)模為5122.79萬(wàn)元。

針對(duì)如何改善相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)作情況等內(nèi)容，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪(fǎng)天弘基金，但截至發(fā)稿尚未收到相關(guān)回復(fù)。

事實(shí)上，上海金ETF規(guī)模告急在近期并不罕見(jiàn)。北京商報(bào)記者注意到，自12月以來(lái)，已有包括大成上海金ETF、南方上海金ETF發(fā)布可能觸及基金合同終止情形的提示性公告。例如，12月23日，大成基金發(fā)布公告稱(chēng)，若截至2023年1月5日日終，大成上海金ETF的基金資產(chǎn)凈值持續(xù)低于5000萬(wàn)元，則該基金已連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，將觸發(fā)基金合同自動(dòng)終止的情形。若出現(xiàn)上述情況，則自2023年1月6日起，該基金進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序，并停止辦理申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)。

同樣地，南方基金也于12月21日發(fā)布公告稱(chēng)，截至12月19日，南方上海金ETF已連續(xù)超過(guò)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形，并提示投資者注意。

某公募基金人士表示，基金產(chǎn)品從申請(qǐng)到發(fā)行，一般都會(huì)有市場(chǎng)調(diào)研分析，布局的方向都是滿(mǎn)足投資者需求、有希望能夠“長(zhǎng)大”的產(chǎn)品。對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品清盤(pán)一般都是會(huì)盡力避免的，基金公司也會(huì)采取加大營(yíng)銷(xiāo)力度等手段，避免產(chǎn)品清盤(pán)。尤其對(duì)于一些中長(zhǎng)期配置價(jià)值明顯的產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，走過(guò)了市場(chǎng)低谷期，可能就會(huì)迎來(lái)產(chǎn)品的發(fā)展壯大。

規(guī)模迷你成“通病”

整體來(lái)看，規(guī)模迷你已成為上海金ETF的“通病”。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至三季度末，數(shù)據(jù)可取得的14只（份額合并計(jì)算）上海金ETF及聯(lián)接基金的合計(jì)規(guī)模為8.33億元，較2022年一季度末的19.75億元以及二季度末近9億元的總規(guī)模均有所下滑。

具體來(lái)看，截至三季度末，包括建信上海金ETF聯(lián)接、平安上海金ETF、南方上海金ETF等8只上海金ETF的合并規(guī)模均低于5000萬(wàn)元。其中，天弘上海金ETF發(fā)起式聯(lián)接基金的合并規(guī)模僅為1159.67萬(wàn)元，在同類(lèi)產(chǎn)品中暫居末位。

值得一提的是，多只規(guī)模不足5000萬(wàn)元的上海金ETF及其聯(lián)接基金均為年內(nèi)成立新品。數(shù)據(jù)顯示，除發(fā)起式基金外，平安上海金ETF、南方上海金ETF、大成上海金ETF、嘉實(shí)上海金ETF均為2022年3月成立的新品。

針對(duì)上海金ETF規(guī)模普遍迷你的情況，華林證券資管部落董事總經(jīng)理賈志認(rèn)為，上海金ETF是被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品，各家產(chǎn)品規(guī)模的差異取決于設(shè)立產(chǎn)品時(shí)的戰(zhàn)略決心，成立時(shí)間的早晚以及營(yíng)銷(xiāo)推廣的投入等。對(duì)于投資者而言，通常還是會(huì)選擇規(guī)模更大、流動(dòng)性更好的產(chǎn)品。

若從業(yè)績(jī)情況來(lái)看，在年內(nèi)市場(chǎng)震蕩的背景下，作為跟蹤黃金這類(lèi)避險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)的上海金ETF則有著不錯(cuò)的收益。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，數(shù)據(jù)可取得的13只上海金ETF及聯(lián)接基金（份額分開(kāi)計(jì)算，下同）的年內(nèi)平均收益率為7.04%，且相關(guān)產(chǎn)品的年內(nèi)收益率均超6%，其中，建信上海金ETF以7.93%的收益率暫居首位。若從年內(nèi)成立的新品來(lái)看，除天弘上海金ETF發(fā)起式聯(lián)接A/C份額外，其余產(chǎn)品成立至今的收益率均為正。另?yè)?jù)上海黃金交易所官網(wǎng)顯示，12月26日上海金午盤(pán)價(jià)為407.07元/克，較年初的371.11元/克漲9.69%。

那么，在金價(jià)攀升且相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚可的情況下，為何還有多數(shù)上海金ETF的規(guī)模告急？某大型公募內(nèi)部人士向北京商報(bào)記者直言，“可能是產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，因?yàn)檫@類(lèi)產(chǎn)品都是指數(shù)型基金，且都跟蹤金價(jià)。還有一個(gè)原因就是，在此之前已經(jīng)有一些跟蹤黃金的主題基金了。同時(shí)，2022年以來(lái)大宗商品波動(dòng)雖然比較大，但是黃金相對(duì)比較避險(xiǎn)，而目前投資者對(duì)市場(chǎng)預(yù)期不斷確定性加強(qiáng)，反而可能在長(zhǎng)期上不那么追求避險(xiǎn)了”。

某公募高管也表示，由于上海金ETF是由不同基金公司發(fā)行的品種，因此成交量會(huì)有所差異，若成交量過(guò)小、基金規(guī)模過(guò)小會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)觸及清盤(pán)的情況，因此投資者也傾向于選擇成交量大、規(guī)模大的ETF進(jìn)行交易，所以成交量小的產(chǎn)品規(guī)?？赡芤矔?huì)越來(lái)越小。

此外，上述高管還提到，“雖然黃金價(jià)格在年內(nèi)表現(xiàn)比較強(qiáng)勁，但這并不會(huì)致使所有黃金ETF的規(guī)模上漲。預(yù)計(jì)在2023年，歐美經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)加大，黃金價(jià)格或繼續(xù)向好，所以從投資上來(lái)看，上海金ETF的投資趨勢(shì)還是向上的”。賈志也表示，對(duì)于上海金的中長(zhǎng)期價(jià)格表現(xiàn)仍看好。

北京商報(bào)記者 李海媛

關(guān)鍵詞： 基金資產(chǎn)凈值 基金份額持有人 發(fā)布公告

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