12月以來，多只上海金ETF相繼發(fā)布可能觸及清盤情形的提示性公告。12月26日，天弘基金發(fā)布公告稱，截至12月23日日終，天弘上海金ETF已連續(xù)30個工作日基金份額持有人數(shù)不滿200人。若拉長時間至12月來看，先后有大成上海金ETF、南方上海金ETF發(fā)布可能觸及基金合同終止情形的提示性公告，原因均是與相關產(chǎn)品連續(xù)多個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元“清盤線”有關。此外，公開數(shù)據(jù)顯示，當前有多只上海金ETF的最新規(guī)模不足5000萬元，其中更包含多只在年內(nèi)成立的新品。然而，反觀上海金的價格則在年內(nèi)節(jié)節(jié)攀升，截至12月26日，上海金午盤價為407.07元/克。

(相關資料圖)

3只上海金ETF或觸及清盤

又一只上海金ETF或將觸及清盤。12月26日，天弘基金發(fā)布公告稱，截至12月23日日終，天弘上海金ETF已連續(xù)30個工作日基金份額持有人數(shù)不滿200人。根據(jù)基金合同約定，若連續(xù)50個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，該基金應當按照基金合同的約定程序進行清算并終止，且無需召開基金份額持有人大會。

但天弘基金也在公告中指出，天弘上海金ETF目前處在正常投資運作中，敬請投資者結合該基金的投資方向和市場判斷做出理性的投資決策。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，天弘上海金ETF的規(guī)模為5122.79萬元。

針對如何改善相關產(chǎn)品運作情況等內(nèi)容，北京商報記者發(fā)文采訪天弘基金，但截至發(fā)稿尚未收到相關回復。

事實上，上海金ETF規(guī)模告急在近期并不罕見。北京商報記者注意到，自12月以來，已有包括大成上海金ETF、南方上海金ETF發(fā)布可能觸及基金合同終止情形的提示性公告。例如，12月23日，大成基金發(fā)布公告稱，若截至2023年1月5日日終，大成上海金ETF的基金資產(chǎn)凈值持續(xù)低于5000萬元，則該基金已連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，將觸發(fā)基金合同自動終止的情形。若出現(xiàn)上述情況，則自2023年1月6日起，該基金進入基金財產(chǎn)清算程序，并停止辦理申購、贖回等業(yè)務。

同樣地，南方基金也于12月21日發(fā)布公告稱，截至12月19日，南方上海金ETF已連續(xù)超過30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形，并提示投資者注意。

某公募基金人士表示，基金產(chǎn)品從申請到發(fā)行，一般都會有市場調(diào)研分析，布局的方向都是滿足投資者需求、有希望能夠“長大”的產(chǎn)品。對于基金公司來說，產(chǎn)品清盤一般都是會盡力避免的，基金公司也會采取加大營銷力度等手段，避免產(chǎn)品清盤。尤其對于一些中長期配置價值明顯的產(chǎn)品來說，走過了市場低谷期，可能就會迎來產(chǎn)品的發(fā)展壯大。

規(guī)模迷你成“通病”

整體來看，規(guī)模迷你已成為上海金ETF的“通病”。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至三季度末，數(shù)據(jù)可取得的14只（份額合并計算）上海金ETF及聯(lián)接基金的合計規(guī)模為8.33億元，較2022年一季度末的19.75億元以及二季度末近9億元的總規(guī)模均有所下滑。

具體來看，截至三季度末，包括建信上海金ETF聯(lián)接、平安上海金ETF、南方上海金ETF等8只上海金ETF的合并規(guī)模均低于5000萬元。其中，天弘上海金ETF發(fā)起式聯(lián)接基金的合并規(guī)模僅為1159.67萬元，在同類產(chǎn)品中暫居末位。

值得一提的是，多只規(guī)模不足5000萬元的上海金ETF及其聯(lián)接基金均為年內(nèi)成立新品。數(shù)據(jù)顯示，除發(fā)起式基金外，平安上海金ETF、南方上海金ETF、大成上海金ETF、嘉實上海金ETF均為2022年3月成立的新品。

針對上海金ETF規(guī)模普遍迷你的情況，華林證券資管部落董事總經(jīng)理賈志認為，上海金ETF是被動指數(shù)產(chǎn)品，各家產(chǎn)品規(guī)模的差異取決于設立產(chǎn)品時的戰(zhàn)略決心，成立時間的早晚以及營銷推廣的投入等。對于投資者而言，通常還是會選擇規(guī)模更大、流動性更好的產(chǎn)品。

若從業(yè)績情況來看，在年內(nèi)市場震蕩的背景下，作為跟蹤黃金這類避險資產(chǎn)表現(xiàn)的上海金ETF則有著不錯的收益。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，數(shù)據(jù)可取得的13只上海金ETF及聯(lián)接基金（份額分開計算，下同）的年內(nèi)平均收益率為7.04%，且相關產(chǎn)品的年內(nèi)收益率均超6%，其中，建信上海金ETF以7.93%的收益率暫居首位。若從年內(nèi)成立的新品來看，除天弘上海金ETF發(fā)起式聯(lián)接A/C份額外，其余產(chǎn)品成立至今的收益率均為正。另據(jù)上海黃金交易所官網(wǎng)顯示，12月26日上海金午盤價為407.07元/克，較年初的371.11元/克漲9.69%。

那么，在金價攀升且相關產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)尚可的情況下，為何還有多數(shù)上海金ETF的規(guī)模告急？某大型公募內(nèi)部人士向北京商報記者直言，“可能是產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴重，因為這類產(chǎn)品都是指數(shù)型基金，且都跟蹤金價。還有一個原因就是，在此之前已經(jīng)有一些跟蹤黃金的主題基金了。同時，2022年以來大宗商品波動雖然比較大，但是黃金相對比較避險，而目前投資者對市場預期不斷確定性加強，反而可能在長期上不那么追求避險了”。

某公募高管也表示，由于上海金ETF是由不同基金公司發(fā)行的品種，因此成交量會有所差異，若成交量過小、基金規(guī)模過小會導致出現(xiàn)觸及清盤的情況，因此投資者也傾向于選擇成交量大、規(guī)模大的ETF進行交易，所以成交量小的產(chǎn)品規(guī)?？赡芤矔絹碓叫?。

此外，上述高管還提到，“雖然黃金價格在年內(nèi)表現(xiàn)比較強勁，但這并不會致使所有黃金ETF的規(guī)模上漲。預計在2023年，歐美經(jīng)濟陷入衰退的風險加大，黃金價格或繼續(xù)向好，所以從投資上來看，上海金ETF的投資趨勢還是向上的”。賈志也表示，對于上海金的中長期價格表現(xiàn)仍看好。

北京商報記者 李海媛

關鍵詞： 基金資產(chǎn)凈值 基金份額持有人 發(fā)布公告