年報顯示，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入43.49 億元，同比增長 11.63%;歸母凈利潤 15.80億元，同比增長 20.47%。

不過，一些問題也隨之浮出水面。該行資本充足相關指標全線下降，尤其是核心一級資本充足率8.74%，在A股農(nóng)商行中排名墊底，此外，其中間業(yè)務收入增幅微小。

核心一級資本充足率墊底同行

年報顯示，無錫銀行的資本充足率三項指標齊降，其中，8.74%的核心一級資本充足率已經(jīng)接近監(jiān)管紅線。

截至2021年末，無錫銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別是14.35%、10.13%和8.74%，均比上年同期有所減少。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2021年末，無錫銀行核心一級資本充足率和一級資本充足率在A股上市農(nóng)商行中排名墊底。

無錫銀行資本充足指標

此前，無錫銀行也曾采取措施準備進行“補血”。

去年10月，該行發(fā)布預案公告，擬定增20億補充核心一級資本。然而去年12月向證監(jiān)會提交相關申請文件，并于2022年1月6日獲得受理后，期間審核過程中，因聘請的會計事務所遭調(diào)查，定增一度中止，又在不久后恢復審核。

3月8日公告顯示，無錫銀行公布《非公開發(fā)行股票申請文件反饋意見的回復》，對此前證監(jiān)會提出的再融資意見進行說明。在反饋意見以及無錫銀行的回復中，資本充足率相關指標是重要的關注點。

公開信息顯示，2018年1月30日，無錫銀行公開發(fā)行了上述3000萬張可轉換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額30億元。2018年3月14日起在上交所掛牌交易。

據(jù)了解，受困核心資本充足率不足，無錫銀行一直寄希望于這批債券轉股實現(xiàn)有效“補血”。不過，從實際效果看，轉股進度未達預期。公告顯示，截至2022年3月31日，累計共有7865.9萬元“無錫轉債”已轉換成公司股票，累計轉股數(shù)為1356.231萬股，但僅占可轉債轉股前公司已發(fā)行股份總額的0.73%。

行業(yè)分析師李晨表示，這批懸而未決的債券，對急需補充資金的無錫銀行不是加分項。隨著信貸投放、資本缺口擴大，如何高效“補血”為估值修復、業(yè)務穩(wěn)健運營打下基礎，是無錫銀行的“燃眉之急”。

0.73%的轉股率表明，無錫銀行借可轉債轉股提升資本充足率的相關計劃暫時不太現(xiàn)實，那么，20億定增的進度顯得尤為重要。

資本充足率相關指標的表現(xiàn)，與其發(fā)展迅速的貸款業(yè)務不無關系。聯(lián)合資信在評級報告中提到，“近年來，隨著貸款業(yè)務和投資資產(chǎn)業(yè)務擴大，無錫農(nóng)商行風險加權資產(chǎn)規(guī)模不斷增長，對核心資本形成進一步消耗。”

中間業(yè)務收入增幅微小

公開資料顯示，無錫銀行前身是錫山市農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社，1995年成立，在2000年更名為無錫市城郊農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社，又于2005年改制成為股份有限公司--錫州農(nóng)村商業(yè)銀行，是無錫市區(qū)唯一一家地方法人銀行。2010年7月更名為現(xiàn)名，2016年，無錫銀行登陸A股，是國內(nèi)第二家登陸A股市場的農(nóng)商行。

該行網(wǎng)點布局集中在無錫地區(qū)及無錫周邊的蘇州、南通和常州等地區(qū)，截至2021年6月末，共116個網(wǎng)點，其中無錫地區(qū)有103個網(wǎng)點，淮安、豐縣、儀征、靖江等4家異地支行共4個網(wǎng)點，蘇州、南通、常州等三家異地分行共9個網(wǎng)點。

招商證券研報提到，“無錫銀行所處地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，GDP保持平穩(wěn)增長。無錫市人均GDP顯著高于全國水平，2020年，無錫市人均GDP是全國平均水平的2.3倍，2021年，無錫市GDP突破1.4萬億元，位居全省第3位，僅低于蘇州、南京。”

光大證券研報認為，立足無錫，區(qū)位優(yōu)勢明顯，無錫銀行在銀政業(yè)務合作上享受較強的紅利。截至2021年末，無錫銀行全行各項貸款余額1178.1億元、比年初增長18.17%，貸款規(guī)?？焖僭鲩L。

從貸款投向來看，截至2021年末，該行在無錫地區(qū)的貸款余額為894億元，在貸款投放中占比75.89%，這一比例較上年末略降;相應的，該行投向江蘇省內(nèi)其他地區(qū)(除無錫)的貸款余額284億元，占比較上年末略升，達到24.11%。

無錫銀行貸款業(yè)務的不斷發(fā)展和擴張對該行的業(yè)績提升有所幫助，但也導致近幾年資本消耗加大。

年報顯示，該行主營業(yè)務包括利息收入、手續(xù)費及傭金、投資收益以及其它包括匯兌收益、公允價值變動等在內(nèi)的其它收益。

無錫銀行主營業(yè)務構成

不難看出，該行手續(xù)費及傭金收入占比較小，而手續(xù)費及傭金收入代表了其中間業(yè)務收入，這部分業(yè)務被視為銀行競爭力的重要體現(xiàn)。

中國民生銀行首席研究員溫彬表示，各家銀行越來越重視中間業(yè)務收入。然而無錫銀行2021年的手續(xù)費及傭金收入為2.37億元，相對于2020年的2.28億元基本在一個水平線上，占比由2020年的2.95%下降了0.23個百分點至2.72%，這一占比在A股農(nóng)商行中排名較為靠后。

A股農(nóng)商行2021年手續(xù)費及傭金收入占比

撥備覆蓋率大增引關注

資本承壓的同時，無錫銀行撥備覆蓋率大幅提升。年報顯示，截至2021年末，無錫銀行不良貸款率為0.93%，較年初下降0.17個百分點;不良貸款撥備覆蓋率477.19%，較年初大幅提升121.31個百分點。

一般情況下，撥備覆蓋比率越高說明銀行抵御風險的能力越強。而值得注意的是，4月15日，銀保監(jiān)會首席檢查官、辦公廳主任、新聞發(fā)言人王朝弟表示，“鼓勵撥備較高的大型銀行及其他優(yōu)質(zhì)上市銀行將實際撥備覆蓋率逐步回歸合理水平。”

那么撥備覆蓋率保持在多少是“合理水平”?

根據(jù)原銀監(jiān)會在2018年3月印發(fā)《關于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求的通知》，將撥備覆蓋率的監(jiān)管要求由150%調(diào)整到120%-150%。2020年疫情期間，銀保監(jiān)會又下發(fā)《關于階段性調(diào)整中小商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求的通知》，對中小商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求進行階段性調(diào)整，相關銀行撥備覆蓋率監(jiān)管要求由120%-150%調(diào)整為100%-130%。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，從正面看，較高的撥備覆蓋率是一個較為厚實的安全墊，有助于增強銀行未來發(fā)展的穩(wěn)健性。但計提撥備有時也會成為調(diào)節(jié)利潤的一種手段，比如不希望利潤增速過高時，撥備可以多計提一些;盈利表現(xiàn)不好時，要增加利潤，撥備可以少計提。理論上講，計提撥備本身就可以“以豐補歉”。

“理論上講，只要銀行的不良率是真實的，撥備覆蓋率達到100%，基本就可以覆蓋風險，但監(jiān)管也有監(jiān)管指標，目前要求不低于150%，對農(nóng)商行等中小銀行要求不低于120%。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示。

曾剛表示，回歸合理水平也就是讓現(xiàn)在一些撥備覆蓋率過高的銀行可以下調(diào)，保持在150%以上的水平即可。但他同樣強調(diào)，目前銀行業(yè)分化依然存在，對于勉強符合監(jiān)管要求的銀行其下調(diào)空間不大。

銀行業(yè)分析師吳洪君告訴《投資者網(wǎng)》：“計提撥備，一方面是藏利潤;另一方面反映潛在不良處置壓力。財政部2019年9月曾在《金融企業(yè)財務規(guī)則(征求意見稿)》提出，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，超過監(jiān)管要求2倍以上，有可能存在隱藏利潤的傾向。”

光大證券研報提到，“(無錫銀行)撥備覆蓋率的進一步夯實，大幅拓展了利潤調(diào)劑空間。”

據(jù)無錫銀行2022年一季報，其一季度末撥備覆蓋率上升至520%，與“合理水平”之間的距離進一步拉大。

關鍵詞： 無錫市區(qū) 地方法人銀行 無錫銀行 錫山市農(nóng)村信用合作社