3月21日，大眾汽車(中國(guó))投資有限公司(下稱“大眾汽車”)牽手上游產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)——浙江華友鈷業(yè)股份有限公司(下稱“華友鈷業(yè)”，603799.SH)和青山控股集團(tuán)有限公司(下稱“青山集團(tuán)”)，擬建立兩家合資公司，加強(qiáng)上游產(chǎn)業(yè)鏈布局。

作為老牌德系汽車品牌——德國(guó)大眾汽車集團(tuán)(下稱“大眾汽車集團(tuán)”)的子公司，大眾汽車及子公司在中國(guó)各細(xì)分市場(chǎng)開展汽車生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)，并與多家在華汽車產(chǎn)業(yè)鏈廠商建立合資公司。3月15日，大眾汽車集團(tuán)CEO赫伯特·迪斯在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，由于俄烏局勢(shì)升級(jí)，大眾汽車集團(tuán)或?qū)焉a(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國(guó)和美國(guó)，并將優(yōu)先考慮中國(guó)。

然而，由于芯片短缺等問題，大眾汽車在2021年向中國(guó)市場(chǎng)的交付量下滑14%。在電動(dòng)車市場(chǎng)上，大眾汽車僅在中國(guó)售出7.06萬(wàn)輛電動(dòng)車，與原計(jì)劃8萬(wàn)至10萬(wàn)輛的銷量相比，仍有一定差距。

再擴(kuò)“朋友圈”

公告顯示，大眾汽車與華友鈷業(yè)和青山集團(tuán)簽署了兩份戰(zhàn)略合作諒解備忘錄，以確保原材料供應(yīng)，實(shí)現(xiàn)成本優(yōu)勢(shì)，同時(shí)加強(qiáng)在包含前驅(qū)體、正極材料等全產(chǎn)業(yè)鏈的合作。

華友鈷業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是鈷、三元前驅(qū)體、銅、鎳礦等產(chǎn)品，在2021年國(guó)內(nèi)三元前驅(qū)體市場(chǎng)中占據(jù)11%的市場(chǎng)份額。青山集團(tuán)則從事不銹鋼和原生鎳的生產(chǎn)，2021年鎳產(chǎn)量達(dá)60萬(wàn)噸，在全球礦山鎳產(chǎn)量中占比約22%。

大眾汽車擬與上述兩家企業(yè)建立兩家合資公司。一是與華友鈷業(yè)和青山集團(tuán)在印尼成立上游合資公司，預(yù)計(jì)在滿產(chǎn)后，合資公司的原材料總產(chǎn)能可以滿足160GWh電池所需的鎳、鈷原材料供應(yīng)。

二是與華友鈷業(yè)在中國(guó)廣西成立下游合資公司，專門從事鎳、鈷硫酸鹽的精煉、前驅(qū)體加工和正極材料生產(chǎn)，助力大眾汽車進(jìn)一步優(yōu)化電池成本。

大眾汽車稱，此次合作將有助于實(shí)現(xiàn)電池成本降低30%-50%的長(zhǎng)期目標(biāo)，同時(shí)通過技術(shù)協(xié)同提升動(dòng)力電池能量密度等關(guān)鍵性能。

三元?jiǎng)恿﹄姵爻杀局?，鎳、鈷的成本占比不小，兩種材料共計(jì)在5系三元鋰電池的成本中占比23%，在6系和8系三元鋰電池的成本中分別占比23%和21%。

從2021年12月以來(lái)，鎳、鈷的市場(chǎng)價(jià)接連上漲。鎳的市場(chǎng)報(bào)價(jià)由原來(lái)的15萬(wàn)元/噸，上漲至3月20日的22萬(wàn)元/噸，鈷的市場(chǎng)報(bào)價(jià)也從49萬(wàn)元/噸漲至56.6萬(wàn)元/噸，漲幅15.51%。

值得一提的是，受原材料價(jià)格等因素影響，3月以來(lái)，至少有8家新能源汽車企業(yè)宣布官方漲價(jià)，包括特斯拉(TSLA.N)、比亞迪(002594.SZ)、小鵬汽車(XPEV.N)、上汽通用五菱等車企，價(jià)格上漲范圍在0.3萬(wàn)元/輛到3萬(wàn)元/輛不等。

實(shí)際上，大眾汽車并非首次與在華企業(yè)合作。此前，大眾汽車便與上汽集團(tuán)(600104.SH)、一汽集團(tuán)(000800.SZ)分別成立了上汽大眾汽車有限公司(下稱“上汽大眾”)和一汽—大眾汽車有限公司(下稱“一汽大眾”)，目前大眾汽車及相關(guān)公司分別持股50%和40%。

此外，大眾汽車與江淮汽車(600418.SH)在2017年分別以50%、50%的股權(quán)共同出資成立江淮大眾汽車有限公司(下稱“江淮大眾”)，并于2018年4月推出了思皓品牌。

2020年，大眾汽車加大了對(duì)江淮汽車的投資力度，先是入股江淮汽車母公司江汽集團(tuán)，收購(gòu)江汽集團(tuán)50%股份。其后又對(duì)江淮大眾增資，大眾汽車的持股比例由原有的50%增至75%，實(shí)現(xiàn)對(duì)江淮大眾的控制。增資完成后，江淮大眾正式更名為大眾汽車(安徽)有限公司。

而在2021年12月，大眾汽車又成為動(dòng)力電池廠商國(guó)軒高科(002074.SZ)的第一大股東，持股26.47%。大眾汽車中國(guó)區(qū)CEO馮思翰表示，對(duì)國(guó)軒高科的戰(zhàn)略投資并不意味著會(huì)排斥和其他合作伙伴的合作，大眾汽車在中國(guó)與寧德時(shí)代(300750.SZ)和A123(美國(guó)鋰電池制造商，2012年被萬(wàn)向集團(tuán)收購(gòu))、國(guó)軒高科形成了一個(gè)很好的合作生態(tài)。

面臨缺芯難題

建立“朋友圈”的背后，大眾汽車在2021年的總交付量卻表現(xiàn)平平。

大眾汽車在2021年向中國(guó)市場(chǎng)交付了330萬(wàn)臺(tái)汽車，同比下降14%，實(shí)現(xiàn)約16%的市場(chǎng)份額。在大眾汽車旗下的汽車品牌中，保時(shí)捷國(guó)內(nèi)銷量近9.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8%。賓利和蘭博基尼分別實(shí)現(xiàn)銷量3916臺(tái)和861臺(tái)，同比增長(zhǎng)36%和43%。

然而，奧迪在國(guó)內(nèi)的交付量為70.01萬(wàn)臺(tái)，同比下降3.6%。斯柯達(dá)僅售出7.12萬(wàn)輛，相比于2020年的17.3萬(wàn)輛，大幅下降了58.8%。

作為與斯柯達(dá)采用同樣的MQB(橫置發(fā)動(dòng)機(jī)模塊化平臺(tái))品牌，捷達(dá)的銷量卻達(dá)到了近16.9萬(wàn)臺(tái)，漲幅近10%。大眾汽車認(rèn)為，斯柯達(dá)仍然需要做迎頭趕上的工作，由于捷達(dá)在中國(guó)的銷量很好，因此將把受外部影響較少的品牌做優(yōu)化組合，以短期內(nèi)提高銷量水平。

大眾汽車對(duì)2021年銷量下滑的解釋中，“芯片短缺”的問題被反復(fù)提及，并稱半導(dǎo)體芯片供應(yīng)短缺的“病毒”可能比疫情更嚴(yán)重。

從國(guó)外芯片供應(yīng)來(lái)看，日本芯片供應(yīng)商瑞薩在2021年3月發(fā)生火災(zāi)導(dǎo)致交付延時(shí)，馬來(lái)西亞由于2021年8月疫情嚴(yán)重關(guān)閉了芯片工廠，導(dǎo)致了交付量出現(xiàn)了延遲和取消。

而國(guó)內(nèi)芯片供應(yīng)上，大眾汽車認(rèn)為，中國(guó)本土的供應(yīng)也較為短缺。作為大眾汽車生產(chǎn)和供應(yīng)基地，寧波、天津等地受疫情影響，供應(yīng)也隨之受到影響。

東亞前海證券在研報(bào)中提到，瑞薩、東芝和恩智浦等車用芯片廠商已決定在2022年第二季度將汽車芯片價(jià)格上調(diào)10%-20%，2022年全年芯片產(chǎn)能依然呈現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)，汽車領(lǐng)域短缺尤為嚴(yán)重。

疫情不只對(duì)芯片供應(yīng)商帶來(lái)生產(chǎn)壓力，大眾汽車的在華工廠也面臨暫時(shí)停產(chǎn)的問題。據(jù)路透社報(bào)道，3月17日，大眾汽車位于長(zhǎng)春和上海的工廠暫停生產(chǎn)。關(guān)于工廠目前生產(chǎn)情況，《車圈層》聯(lián)系大眾汽車，公司未對(duì)此問題進(jìn)行回應(yīng)。

電動(dòng)化之路難行

與很多傳統(tǒng)車企一致，大眾汽車也亟待電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。

近日，大眾汽車投資的充電網(wǎng)絡(luò)合資企業(yè)——開邁斯新能源科技有限公司(下稱“開邁斯”)不斷新增對(duì)外投資。自1月19日至3月30日，開邁斯接連在石家莊、廈門、蘇州、長(zhǎng)春、沈陽(yáng)、寧波、合肥、青島及?？?座城市成立新公司，經(jīng)營(yíng)范圍包括充電樁銷售、集中式快速充電站等業(yè)務(wù)。

從事充電樁業(yè)務(wù)的開邁斯由大眾汽車、一汽集團(tuán)、星星充電和江淮汽車合資設(shè)立，幾家企業(yè)依次分別持股28.6%、28.6%、28.6%和14.3%，大眾汽車稱開邁斯能很好地契合了MEB攻勢(shì)。

MEB是大眾汽車的電動(dòng)車模塊化平臺(tái)，專門用于電動(dòng)車生產(chǎn)以及組裝?；贛EB平臺(tái)，大眾汽車主要推出了ID.車型等純電動(dòng)汽車。

目前，ID.車型主要由上汽大眾和一汽大眾生產(chǎn)交付。其中，上汽大眾旗下ID.系列有ID.3、ID.4X和ID.6X三款純電SUV車型，而一汽大眾旗下ID.系列有ID.4 CROZZ和ID.6 CROZZ兩款純電SUV車型。

據(jù)太平洋汽車網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年2月，ID.4 CROZZ和ID.6 CROZZ分別實(shí)現(xiàn)銷量2374輛和1470輛，而ID.3、ID.4X和ID.6X的銷量略遜一籌，分別為1012輛、1357輛和170輛。

值得一提的是，ID.系列車型的銷售模式從經(jīng)銷商模式轉(zhuǎn)變?yōu)榇砟Ｊ?，即由OEM(廠商)和消費(fèi)者直接簽署合同，緩解部分庫(kù)存壓力。同時(shí)，經(jīng)銷商變成銷售顧問，通過提供咨詢、試駕、協(xié)助購(gòu)車等服務(wù)，收取大眾汽車的傭金。

平安證券認(rèn)為，大眾汽車轉(zhuǎn)變銷售模式后，原有盈利模式將被大幅拓寬，未來(lái)的利潤(rùn)池除了硬件銷售、還將包括運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、技術(shù)與服務(wù)授權(quán)等。

然而，相比于全球市場(chǎng)，大眾汽車在中國(guó)的電動(dòng)車市場(chǎng)暫未再下一城。

據(jù)MarkLines發(fā)布的2021年全球純電動(dòng)汽車銷量數(shù)據(jù)，特斯拉和上汽集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)銷量93.6萬(wàn)輛和59.6萬(wàn)輛，大眾汽車位列第三，全球銷量達(dá)45.2萬(wàn)輛。在中國(guó)市場(chǎng)上，特斯拉累計(jì)銷售48.4萬(wàn)輛，占總銷量的51.7%，而大眾汽車僅售出7.06萬(wàn)輛電動(dòng)車，占比約15.6%。

此前，有德媒報(bào)道稱，由于ID.系列電動(dòng)車在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)不及預(yù)期，大眾汽車集團(tuán)將更換中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人，現(xiàn)任大眾汽車中國(guó)區(qū)CEO馮思翰于2022年2月離職。

隨后，馮思翰回應(yīng)道，其在2022年2月1日離開中國(guó)的傳聞不實(shí)，但也表示“我會(huì)離開中國(guó)嗎?這個(gè)答案是肯定的”。

不過此前，大眾汽車集團(tuán)在2021年12月公布了一系列人事調(diào)整信息，其中Ralf Brandstätter自2022年8月1日起負(fù)責(zé)中國(guó)業(yè)務(wù)。

國(guó)金證券認(rèn)為，大眾汽車采取了激進(jìn)的電動(dòng)車規(guī)劃，具體體現(xiàn)在激進(jìn)的電池、充電樁建設(shè)計(jì)劃及銷量目標(biāo)，看出有追趕特斯拉的決心。

而最終，大眾汽車能否實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化的“野心”，《車圈層》將持續(xù)關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 大眾汽車 華友鈷業(yè) 合資公司 上游產(chǎn)業(yè)鏈 芯片短缺