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銀保監(jiān)會：符合條件銀行可凈額計算衍生工具交易對手風險敞口

來源：經濟參考網時間：2021-11-29 16:52:40

為明確《衍生工具交易對手違約風險資產計量規(guī)則》中凈額結算有關內容在我國法律和監(jiān)管框架下的可執(zhí)行性，中國銀保監(jiān)會近日印發(fā)《關于衍生工具交易對手違約風險資產計量規(guī)則有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），表示符合條件的商業(yè)銀行可以凈額計算衍生工具交易對手風險敞口和計提資本。

銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，這將有助于提高衍生品交易效率，減少商業(yè)銀行風險暴露和資本占用，并通過降低交易對手信用風險提升市場整體穩(wěn)定性，對于國內衍生品市場基礎制度建設和長遠發(fā)展具有重要意義。

具體來看，《通知》明確了適用《通知》的商業(yè)銀行交易對手范圍為經我國金融監(jiān)督管理部門批準設立的金融機構，商業(yè)銀行與其他交易對手的凈額結算組合認定標準仍按《衍生工具交易對手違約風險資產計量規(guī)則》要求執(zhí)行。

同時，《通知》將目前國內市場常用的《中國銀行間市場金融衍生產品交易主協(xié)議》《中國證券期貨市場衍生品交易主協(xié)議》，國際市場常用的《國際掉期及衍生工具協(xié)會2002年主協(xié)議》納入，并采用“銀保監(jiān)會認可的其他合法有效凈額結算主協(xié)議”的表述預留政策空間。

談及《通知》出臺后，對商業(yè)銀行和我國衍生品市場的影響，銀保監(jiān)會相關負責人表示，商業(yè)銀行以凈額管理風險敞口，可以減少日常交易的擔保品和結算資金規(guī)模，從而提高衍生品交易效率，減少違約風險暴露和資本占用。

在交易對手違約或面臨破產的情況下，相比全額雙邊結算，凈額結算能夠更加迅速地鎖定風險敞口，控制交易風險。

同時，終止凈額結算能夠有效降低單個市場主體違約帶來的風險傳染，降低系統(tǒng)性風險，提升整個市場的效率和穩(wěn)定性，對于衍生品市場基礎制度建設和長遠發(fā)展具有重要意義。明確終止凈額結算有利于明晰衍生品交易處置規(guī)則、穩(wěn)定市場預期，有利于商業(yè)銀行風險處置有序開展。

此外，在資本監(jiān)管規(guī)則中明確對凈額結算的支持，能夠為立法層面進一步完善衍生品市場制度打下基礎，同時推動國際市場早日承認中國為凈額結算司法管轄區(qū)，有利于中外資銀行在國際市場公平競爭。

據(jù)悉，銀保監(jiān)會下一步將在《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》修訂過程中做好與《通知》的統(tǒng)籌銜接，并將繼續(xù)推動在法律層面進一步明確和完善終止凈額結算制度。

關鍵詞：交易市場風險結算凈額

銀保監(jiān)會：符合條件銀行可凈額計算衍生工具交易對手風險敞口

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