7月16日，中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)，旋即成為全球覆蓋溫室氣體排放規(guī)模最大的碳市場(chǎng)。據(jù)悉，正式啟動(dòng)的全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的碳交易規(guī)模。截至7月23日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量483.29萬(wàn)噸，累計(jì)成交額2.5億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，碳排放交易權(quán)市場(chǎng)的正式上線(xiàn)能夠讓碳排放的價(jià)格有一個(gè)公開(kāi)、透明的市場(chǎng)機(jī)制，讓企業(yè)更有動(dòng)力進(jìn)行設(shè)備的升級(jí)和節(jié)能減排。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也可以利用相關(guān)的碳交易數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行金融衍生品創(chuàng)新，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

“從更深遠(yuǎn)意義講，當(dāng)前世界還沒(méi)有如此規(guī)模的在線(xiàn)碳交易市場(chǎng)，以碳交易為基礎(chǔ)，上海將匯集綠色金融相關(guān)的各種創(chuàng)新理念，并有希望推動(dòng)全球相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的建立。”恒生中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹表示。

碳交易市場(chǎng)上線(xiàn)意義深遠(yuǎn)

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，碳排放交易權(quán)市場(chǎng)的上線(xiàn)對(duì)于中國(guó)企業(yè)的發(fā)展具有非常深遠(yuǎn)的意義。

“碳排放的價(jià)格將會(huì)有一個(gè)公開(kāi)、透明的市場(chǎng)機(jī)制，而價(jià)格會(huì)影響企業(yè)行為，當(dāng)碳排放變得更加昂貴，企業(yè)自然更有動(dòng)力進(jìn)行設(shè)備升級(jí)和節(jié)能減排。”恒生銀行(中國(guó))有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，企業(yè)的交易數(shù)據(jù)將會(huì)作為綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的一部分，為企業(yè)未來(lái)在獲取融資或者更低成本的綠色信貸時(shí)提供便利。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也可以利用相關(guān)的碳交易數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行金融衍生品創(chuàng)新，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

王丹認(rèn)為，中國(guó)現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)期，未來(lái)幾年也將處于工業(yè)產(chǎn)能的上行周期。在這樣高增長(zhǎng)的背景下，想用常規(guī)方法實(shí)現(xiàn)減排較為困難。碳市場(chǎng)上線(xiàn)提供了一個(gè)碳排放總量控制的有效渠道，企業(yè)、地方政府可以通過(guò)線(xiàn)上交易實(shí)現(xiàn)各自的減排目標(biāo)，這是目前基于市場(chǎng)交易原則的最佳解決方案。“碳交易也不僅僅局限于企業(yè)之間，也可以為鄉(xiāng)村振興作出貢獻(xiàn)”。

據(jù)悉，廣西已經(jīng)有相關(guān)實(shí)踐，比如廣西某貧困縣和廣東簽訂協(xié)議，將廣西當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶(hù)種的樹(shù)換算成碳匯，然后和廣東進(jìn)行碳匯交易，之后農(nóng)戶(hù)獲得收入，廣東獲得排放權(quán)。隨著碳交易上線(xiàn)，類(lèi)似的交易將變得很容易，這將對(duì)區(qū)域發(fā)展、減排和農(nóng)民增收上有效實(shí)現(xiàn)多方共贏。

“上海碳市場(chǎng)將會(huì)是世界其他國(guó)家碳交易市場(chǎng)的樣板，因?yàn)槭澜缟线€沒(méi)有過(guò)這樣大規(guī)模的在線(xiàn)碳交易市場(chǎng)。上海將會(huì)成為中國(guó)綠色金融領(lǐng)域的中心。”王丹認(rèn)為，通過(guò)黃金、石油和碳交易，上海將會(huì)在大宗商品的國(guó)際定價(jià)中逐步擁有很多話(huà)語(yǔ)權(quán)。“以碳交易為基礎(chǔ)，上海將匯集綠色金融相關(guān)的各種創(chuàng)新理念，并有希望推動(dòng)全球相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的建立。這也將提升上海在世界金融領(lǐng)域的地位，并為推進(jìn)人民幣國(guó)際化做進(jìn)一步準(zhǔn)備”。

金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶綠色金融高地

風(fēng)口儼然來(lái)臨，為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)紛紛加速在綠色金融賽道中疾馳。

興業(yè)銀行在2020年年報(bào)中，將綠色金融提到前所未有的戰(zhàn)略高度，并提出要努力成為全市場(chǎng)一流的綠色金融綜合服務(wù)供應(yīng)商，以“碳達(dá)峰”和“碳中和”為核心，全面占據(jù)碳金融制高點(diǎn)。截至2020年末，興業(yè)銀行已累計(jì)為近3萬(wàn)家企業(yè)提供綠色融資2.9萬(wàn)億元，融資余額1.2萬(wàn)億元。

浦發(fā)銀行、交通銀行均于近期制定了自己的相關(guān)綠色金融計(jì)劃。據(jù)安永發(fā)布的《中國(guó)上市銀行2020年回顧及未來(lái)展望》報(bào)告，有43家上市銀行披露了綠色貸款的情況，2020年末綠色貸款余額合計(jì)8.87萬(wàn)億元，比2019年末增長(zhǎng)23.73%，高于總體貸款的增速。

其中，6家大型商業(yè)銀行2020年末綠色貸款余額達(dá)6.27萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.38%。工行余額最大，為1.85萬(wàn)億元，增速最高，為36.64%。農(nóng)行、中行增速緊隨其后，分別同比增長(zhǎng)27.2%、21.59%。10家全國(guó)性股份制銀行2020年末綠色貸款余額達(dá)2.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.2%，興業(yè)銀行余額最大，為1.16萬(wàn)億元，占全國(guó)性股份制銀行綠色貸款余額總量的一半以上。21家城商行2020年末綠色貸款余額達(dá)4111.55億元，同比增長(zhǎng)29.1%。6家農(nóng)商行2020年末綠色貸款余額達(dá)437.27億元，同比增長(zhǎng)25.84%。

“‘碳中和’預(yù)計(jì)將在未來(lái)30年內(nèi)帶來(lái)180多萬(wàn)億元的綠色金融投資，在能源、交通、建筑、工業(yè)、林業(yè)等行業(yè)帶來(lái)巨大的投資和商業(yè)機(jī)會(huì)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如果不參與這個(gè)過(guò)程，就會(huì)失去最大的投資和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”央行貨幣政策委員會(huì)原委員、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿表示。

打造好綠色金融產(chǎn)品服務(wù)

商業(yè)銀行該如何打造好碳金融產(chǎn)品服務(wù)，成為值得深思的課題。

“目前，金融機(jī)構(gòu)尚不能直接參與全國(guó)碳市場(chǎng)交易，但可以通過(guò)碳金融基礎(chǔ)服務(wù)和碳抵押融資等碳融資服務(wù)來(lái)支持碳市場(chǎng)的發(fā)展。其中，碳資產(chǎn)抵押融資等碳融資服務(wù)，是指企業(yè)將自身?yè)碛械奶寂漕~或未來(lái)碳資產(chǎn)收益作為抵押資產(chǎn)，商業(yè)銀行為其提供貸款，從而盤(pán)活企業(yè)碳資產(chǎn)。”興業(yè)研究首席綠色金融分析師錢(qián)立華對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者稱(chēng)，除了傳統(tǒng)的融資服務(wù)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)被納入后，不僅可以直接參與二級(jí)市場(chǎng)的交易、開(kāi)展做市交易，還可以作為第三方機(jī)構(gòu)，為客戶(hù)提供碳信托、碳托管、碳拆借、碳理財(cái)、碳咨詢(xún)等碳資產(chǎn)管理服務(wù)。

據(jù)了解，綠色信貸和綠色債券是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，而碳金融則是銀行利用金融工具，助力我國(guó)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的全新領(lǐng)域。碳金融是指圍繞碳排放權(quán)及其交易，金融機(jī)構(gòu)引入融資、保理、資產(chǎn)管理、基金等金融產(chǎn)品，并形成旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)。在碳金融的發(fā)展過(guò)程中，興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等已經(jīng)推出了碳資產(chǎn)質(zhì)押授信、碳交易財(cái)務(wù)顧問(wèn)、碳交付保函、碳保理融資等產(chǎn)品。

中國(guó)民生銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師、研究員霍天翔在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)指出，綠色金融作為商業(yè)銀行的一款新興業(yè)務(wù)，不可避免存在一些問(wèn)題。一是發(fā)展綠色金融的目的是要解決市場(chǎng)失靈導(dǎo)致的投融資不足問(wèn)題，增加金融的可獲得性。

二是向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，高碳行業(yè)融資成本的上升與新能源發(fā)電成本的下降，共同推高了商業(yè)銀行傳統(tǒng)棕色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融脆弱性顯著增加。

三是目前我國(guó)綠色金融的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)以及氣候風(fēng)險(xiǎn)的度量要求，與國(guó)內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)之間存在偏差。疊加監(jiān)管還不夠協(xié)調(diào)、第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)還不規(guī)范、投資者隊(duì)伍還相對(duì)缺乏等問(wèn)題，增加了商業(yè)銀行交易成本，導(dǎo)致各種融資優(yōu)勢(shì)未能充分體現(xiàn)。

針對(duì)上述問(wèn)題，霍天翔建議，豐富支持綠色金融的貨幣政策工具，從常規(guī)貨幣政策工具、資產(chǎn)投向管理、信貸政策和抵押品管理四個(gè)方面入手，有針對(duì)性的對(duì)商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)提供定向長(zhǎng)期再融資，擴(kuò)大再融資抵押品范圍并向低碳領(lǐng)域溫和傾斜，拓展綠色金融貸款增信渠道，以及給予綠色金融信貸利率優(yōu)惠或資本充足率、法定存款準(zhǔn)備金等政策傾斜，引導(dǎo)更多金融資源流向綠色低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

另外，他還建議商業(yè)銀行加快構(gòu)建全面有效的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與氣候風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，降低綠色金融業(yè)務(wù)成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)之間的不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題;健全綠色金融管理組織框架，設(shè)立獨(dú)立的綠色金融牽頭部門(mén)，實(shí)施綠色金融項(xiàng)目盡職調(diào)查和動(dòng)態(tài)跟蹤、社會(huì)環(huán)境改善等評(píng)估機(jī)制;及時(shí)跟蹤全國(guó)碳排放權(quán)交易價(jià)格變動(dòng)，通過(guò)市場(chǎng)化交易機(jī)制完善綠色金融定價(jià);在信用風(fēng)險(xiǎn)模型中引入環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)或氣候風(fēng)險(xiǎn)因素，加快實(shí)施高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型信用風(fēng)險(xiǎn)變化的壓力測(cè)試;構(gòu)建基于公平的綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)安全責(zé)任追究機(jī)制，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)責(zé)任落實(shí)考核制度，提高金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的管理質(zhì)效。