得益于有效的成本控制，愛奇藝有限公司(以下簡稱愛奇藝，IQ.O)在今年第二季度延續(xù)了第一季度Non-GAAP(非美國會計準則)的盈利勢頭。

8月30日，愛奇藝發(fā)布2022年第二季度財報，第二季度公司營收67億元，同比下降13%;歸母凈利潤虧損2.1億元，相比2021年同期的凈虧損14億元，情況有所好轉(zhuǎn)。

在非美國會計準則下，今年第二季度愛奇藝的Non-GAAP運營利潤為3.4億元，已經(jīng)實現(xiàn)連續(xù)兩個季度盈利。

公司今年第二季度的營業(yè)成本為52億元，同比下降24%;其中內(nèi)容成本39億元，同比下降24%。愛奇藝表示：“內(nèi)容成本的降低源于我們對內(nèi)容策略的改進和運營效率的提高。”

此外，銷售、一般和行政費用為8億元，同比下滑32%。主要是由于營銷支出、基于份額的薪酬支出和與人員相關(guān)的薪酬支出下降。研發(fā)費用接近5億元，同比下滑29%，主要是由于與人員相關(guān)的補償費用下降。

總體來看，愛奇藝正在努力完成在去年財報中所定下的“2022年全年實現(xiàn)non-GAAP下運營盈虧平衡”的目標(biāo)。

凈利潤已接近盈利

回顧愛奇藝近些年業(yè)績表現(xiàn)，2015年-2021年，公司營業(yè)收入保持增長，分別為53億元、112億元、174億元、250億元、290億元、297億元、306億元。

不過，期間增長率的下滑較為明顯，2016年-2021年分別同比增長111%、55%、44%、16%、2.5%、2.9%。

到今年上半年，愛奇藝營收140億元，同比下滑11%。主要由于在線廣告服務(wù)、內(nèi)容分發(fā)、其他收入均有所下滑。

同時，今年第二季度，由于ARM業(yè)務(wù)(月度平均單會員收入)的增長，愛奇藝的會員服務(wù)收入43億元，同比增長7%。這是愛奇藝自2020年11月13日、2021年12月兩次提價后的成果，到今年上半年，愛奇藝的ARM為14.5元，同比增長8%。

但在多部好劇加持下，愛奇藝今年上半年的會員數(shù)量依舊下滑。

據(jù)財報披露，截至今年二季度末，愛奇藝總會員數(shù)9830萬，去年同期為9920萬，同比下降了90萬，環(huán)比更是減少超300萬人。

劇集方面，今年一季度，憑借藝獨家上線的《人世間》，使得愛奇藝會員有效播放量斷層領(lǐng)先，接近24億次，并且?guī)訒T數(shù)量環(huán)比增長440萬人。同時在今年5月，愛奇藝新上線《對決》、《暗夜行者》、《警察榮耀》等多部劇集，其中獨播劇《警察榮耀》迅速成為頭部劇集。

據(jù)華西證券統(tǒng)計，今年上半年愛奇藝、騰訊視頻、優(yōu)酷、芒果TV劇集正片有效播放量分別為541、513、332、31億次，上新劇集數(shù)分別為69、72、51、28部，上新劇集有效播放量分別為178、164、92、15億次。愛奇藝在新劇表現(xiàn)以及平臺整體流量端仍然領(lǐng)先。

從流量統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，愛奇藝MAU(月活躍人數(shù))一直處于行業(yè)領(lǐng)先地位。今年6月，愛奇藝、騰訊視頻、優(yōu)酷、芒果TV的MAU分別為4.4、4、2.3、2.5億人。

此外，在線廣告業(yè)務(wù)也受到一定影響。今年上半年，愛奇藝在線廣告服務(wù)收入為12億元，同比下滑35%。對此，公司表示：“主要原因是宏觀經(jīng)濟環(huán)境嚴峻，疫情再次爆發(fā)，以及策略導(dǎo)致綜藝節(jié)目數(shù)量減少。”內(nèi)容分發(fā)收入約為5億元，同比下滑30%;其他收入為7億元，同比下滑37%。

明星“黑天鵝”頻出

愛奇藝成立至今已經(jīng)有12年了，在納斯達克上市也有4年了。股價從上市初期最高點的46.23美元跌至3.47美元。

行業(yè)方面，2010年，創(chuàng)立初期的愛奇藝，所處的視頻行業(yè)盜版視頻橫行，視頻質(zhì)量和畫質(zhì)普遍較低，而愛奇藝以提供高品質(zhì)視頻娛樂服務(wù)為目標(biāo)，開啟了發(fā)展之路。

到2015年，這家公司啟動了“4+X超級網(wǎng)劇”戰(zhàn)略，并通過《盜墓筆記》正式開啟國內(nèi)付費會員搶先看模式;2016年，愛奇藝提出“一魚多吃”的策略，建立廣告、用戶付費、出版、發(fā)行、衍生業(yè)務(wù)授權(quán)、游戲和電商組成的貨幣化矩陣。

但由于多個業(yè)務(wù)“燒錢”導(dǎo)致公司連年虧損，愛奇藝開始調(diào)整效率低的電商和硬件等非核心業(yè)務(wù)，回歸內(nèi)容和技術(shù)。

尤其是聚焦內(nèi)容后，收入來源逐漸單一化的愛奇藝，風(fēng)險也隨之變高且不可控。

內(nèi)容驅(qū)動下，明星藝人成為業(yè)績增長的主要驅(qū)動因素，但他們也是一把“雙刃劍。”

近日，初代四大頂流之一的李易峰因嫖娼被依法拘留。

而上文提到的盜墓筆記，開啟了平臺超級網(wǎng)劇時代，在開播時極為火爆，曾讓愛奇藝服務(wù)器“宕機”，主演便是李易峰。

截至目前，愛奇藝、嗶哩嗶哩、優(yōu)酷、騰訊視頻等視頻網(wǎng)站仍能搜索并播放李易峰的影視作品，芒果TV則顯示沒有相關(guān)搜索結(jié)果。

在PRADA、六福珠寶、京都念慈庵、舒適達、沛納海等品牌先后與李易峰終止合作后，由馮小剛、李易峰、吳亦凡主演的《老炮兒》也被多家平臺下架，不過大家普遍認為，此次下架的原因是吳亦凡導(dǎo)致的。但也可由此推測，李易峰的作品后續(xù)遭下架概率也很高。

而這已經(jīng)不是愛奇藝第一次遭遇“黑天鵝”了。

2021年5月，愛奇藝重磅綜藝《青春有你3》粉絲爆發(fā)“倒奶”事件，導(dǎo)致該節(jié)目暫停錄制并取消打榜投票類選秀節(jié)目。同年8月，霍尊事件、吳亦凡事件爆發(fā)導(dǎo)致相關(guān)綜藝節(jié)目下架，張哲瀚和鄭爽等藝人參演的節(jié)目亦先后被下架。

目前，國家廣電總局已明令禁止偶像養(yǎng)成類節(jié)目、嚴厲打擊有丑聞劣跡違法失德等問題人員，藝人失德與內(nèi)容違規(guī)導(dǎo)致各大長視頻平臺相關(guān)劇綜內(nèi)容先后下架整改，行業(yè)監(jiān)管趨嚴下長視頻平臺上游內(nèi)容供給受到顯著沖擊。

實際上，自去年以來，全網(wǎng)綜藝片播放數(shù)據(jù)下滑，也對愛奇藝造成了沖擊。

根據(jù)云合數(shù)據(jù)，2021年全網(wǎng)綜藝正片有效播放量同比減少14%。今年一季度，全網(wǎng)綜藝正片有效播放量同比下滑33%，其中騰訊視頻、愛奇藝、芒果TV、優(yōu)酷綜藝正片有效播放量同比下滑21%、46%、28%、30%，偶像選秀節(jié)目停播導(dǎo)致行業(yè)失去往年第一季度較高的流量及熱度。

華西證券認為“長視頻行業(yè)監(jiān)管事件頻發(fā)，行業(yè)供給收緊使愛奇藝內(nèi)容受沖擊。”

至于相關(guān)藝人“翻車”的真正影響到底有多大、多久遠，事態(tài)將如何演變，目前還都需要觀察。

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