蓄之既久其發(fā)必速

如果價(jià)格連續(xù)多天在—個(gè)狹窄的幅度內(nèi)升降，在圖表上形成一幅有如建筑地盤布滿地基樁的圖景，習(xí)慣上稱之為密集區(qū)，亦即專家所說(shuō)的技術(shù)支持區(qū)，這個(gè)密集區(qū)一旦向上突破或向下突破，就會(huì)造成一個(gè)烈焰沖天的升勢(shì)或山河瀉地的跌勢(shì)。參與交易，一定要留意這樣的機(jī)會(huì)。

為什么密集區(qū)的突破會(huì)有這樣強(qiáng)勁的沖力呢?古云：“蓄之既久，其發(fā)必速”。好比火山，熾熱的巖漿和堅(jiān)硬的地殼進(jìn)行力的較兩，壓抑愈久，積聚的能量越大，一旦爆發(fā)，轟天動(dòng)地。在密集區(qū)形成過(guò)程中，多空交戰(zhàn)，爭(zhēng)持激烈。由于幅度狹窄，不管做多頭還是做空頭，在密集區(qū)都無(wú)利可圖，失去結(jié)算意義。因此，未平倉(cāng)散戶必定越積越多。大戶或是積極收集，或是伺機(jī)派發(fā)。密集區(qū)橫向發(fā)展，晴朗的地平線上孕育著風(fēng)暴，平靜的海面下翻騰著暗流。密集區(qū)沿著時(shí)間坐標(biāo)拉得越長(zhǎng)，向上或向下的爆發(fā)力就越大。

當(dāng)密集區(qū)終于打破均勢(shì)，向上沖或向下瀉時(shí)，有三種力量為這個(gè)脫出盤局推波助瀾：

第一、在密集區(qū)部署已久的大戶、投資者得勢(shì)不饒人，猛加“生碼”，乘勝追擊;

第二、在密集區(qū)形成期間堅(jiān)持觀望的投資者見(jiàn)走勢(shì)明朗化，馬上跟風(fēng)，順勢(shì)而行;

第三、在密集區(qū)看錯(cuò)方向的人，一部分會(huì)止損認(rèn)賠，技術(shù)性買入或賣出更令突破局面火上加油。

由于三種力量的結(jié)合，致使密集區(qū)突破后的走勢(shì)具有幅度大、速度快的特點(diǎn)。而且這個(gè)幅度、速度與密集區(qū)在時(shí)間坐標(biāo)的長(zhǎng)度成正比。

因?yàn)槊芗瘏^(qū)的醞釀需時(shí)，等侯突破要有耐性。若在密集區(qū)未知向上或向下突破時(shí)貿(mào)然入市有如賭博，拖下去又會(huì)不耐煩，覺(jué)得師老無(wú)功，到一片麻木時(shí)忽然大市向相反方向發(fā)展就大禍臨頭了。倒不如首先坐山觀虎斗，以逸待勞，下好限價(jià)新單，突破了盤局才順勢(shì)去追。

上市公司大股東一旦減持，股票價(jià)格就會(huì)下跌?

很多投資者一聽(tīng)到上市公司高管減持，認(rèn)為就是重大的利空。如果在熊市下跌或者震蕩市下跌中，上市公司股東高管減持，那么股票的價(jià)格反映也會(huì)很是積極，除了下跌還是下跌。

但是，在股市上漲階段呢?股東減持、高管減持對(duì)于上市公司股票價(jià)格的影響也是有限，畢竟市場(chǎng)的投資氛圍比較好。

所以，處于股市上漲階段的時(shí)候，就算是上市公司股東、高管忙著減持，可以把其的影響放到最小程度影響中，只要總比例不是太大，對(duì)于股票的價(jià)格影響不會(huì)很大。

那么，為什么A股各路資金跑步進(jìn)場(chǎng)，上市公司股東、高管卻忙著減持呢?

一、真正了解上市公司的除了上市公司大股東，還有高管。

上市公司中的市盈率，從計(jì)算方式來(lái)看，市盈率=股票市場(chǎng)價(jià)格÷每股每年盈利。是一個(gè)簡(jiǎn)單看上市公司高估、低估的一個(gè)指標(biāo)。也可以說(shuō)是，看投資以后多少年能夠回本的指標(biāo)。通常以20倍為準(zhǔn)。

2019年春節(jié)過(guò)后，股市迎來(lái)大漲，從市盈率的角度看，很多的股票，市盈率也出現(xiàn)了大幅攀升，甚至再次回到了40倍、50倍的程度。

那么對(duì)比，投資需要40年、50年的時(shí)間才能夠回本。這筆投資就十分不劃算。很多投資者會(huì)說(shuō)那是中小創(chuàng)，普遍的中小創(chuàng)市盈率都很高。是的，也是大股東與高管們減持的想法之一，至少現(xiàn)在的減持要比2018年股市下跌時(shí)減持，價(jià)格方面要好的多。

二、上市公司大股東、高管，從股票投資的角度講，與普通投資者沒(méi)有區(qū)別。

就投資專業(yè)性而言，上市公司的大股東、高管，其實(shí)與普通投資者沒(méi)有區(qū)別。減持有兩個(gè)因素：

1、個(gè)人需求資金，所以減持。大股東、高管，自身生活也是有著資金的需求，不管是投資還是改善生活，需要資金?，F(xiàn)在股票價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲，也就在價(jià)格高的時(shí)候套現(xiàn)一部分獲得資金。

2、對(duì)于股市的認(rèn)知度很低。如果從股市走勢(shì)的角度講，A股的走勢(shì)呈現(xiàn)的是趨勢(shì)性，也就是說(shuō)出現(xiàn)上漲以后，會(huì)接著繼續(xù)出現(xiàn)上漲，就算是回調(diào)，深度回調(diào)的概率比較低。而大股東、高管對(duì)于股市的規(guī)律認(rèn)知，并不高。所以，一旦出現(xiàn)了股票價(jià)格大幅上漲，也就會(huì)急忙減持套現(xiàn)。

如果大股東、高管減持的比例過(guò)大，需要謹(jǐn)慎一些。要是減持的比例不大，也就沒(méi)必要過(guò)度在意這件事情，執(zhí)行好制定的投資策略才是重要。但是，大股東的減持占比總股份的比例很大，那么就需要謹(jǐn)慎了。

作為市場(chǎng)的主力，有些主力他會(huì)為了拿到更多的籌碼使用各種的方法，從而會(huì)進(jìn)行各種洗盤手法來(lái)考驗(yàn)普通投資者的意志力及持股耐性

利用籌碼判斷主力當(dāng)下意圖

吸籌階段

在資本市場(chǎng)中，并不能使錢生錢。一個(gè)人想要獲利，只能通過(guò)最原始的交易原則：低價(jià)買高價(jià)賣，從中賺錢交易差。在主力吸籌的階段，同樣也需要較為廉價(jià)的籌碼。但是當(dāng)大家都知道籌碼比較便宜的時(shí)候，有誰(shuí)會(huì)賣呢?在吸籌階段則會(huì)出現(xiàn)各種各樣的假象技術(shù)形態(tài)，比如M頭，五浪殺跌等。由于在A股市場(chǎng)中，又以短線投機(jī)者居多，使得很少有人能夠做到價(jià)值投資。而主力在市場(chǎng)中又占有絕對(duì)主導(dǎo)地位，所以主力趁機(jī)打壓，并且在相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間里使股價(jià)橫盤，倒致很少有投資者敢于較長(zhǎng)時(shí)間的持股，從而讓上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，主力才能在低位吸籌承接。

圖1

其實(shí)，主力吸籌的過(guò)程就是一個(gè)籌碼轉(zhuǎn)換的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成了吸籌，主力才會(huì)形成拉升，從而結(jié)束吸籌階段。而對(duì)應(yīng)在籌碼分布圖中，則以籌碼高度集中體現(xiàn)出來(lái)。如圖1中所示，為晉億實(shí)業(yè)(601002)前期的吸籌工作，時(shí)長(zhǎng)近兩年，籌碼集中收集區(qū)域在8元左右。這個(gè)區(qū)域，也就是主力吸籌的大體成本。

拉升階段

當(dāng)主力完成吸籌之后在，接下來(lái)便是讓股價(jià)脫離其成本區(qū)域，打開(kāi)利潤(rùn)空間。在此過(guò)程中，主力用部分籌碼打壓做盤，同時(shí)又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動(dòng)，鎖定在吸籌區(qū)域，等待高位的獲利了結(jié)。對(duì)于散戶而言，最常見(jiàn)的就是追漲行為。所以在拉升的過(guò)程中，散戶不斷追漲，同時(shí)恐高又讓其獲利回吐，主力趁機(jī)邊賣邊買，不斷拉升股價(jià)，形成了天衣無(wú)縫的“抬轎計(jì)劃”。在大勢(shì)配合的情況下，拉升工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優(yōu)勢(shì)，坐收漁翁之利。

圖2

如圖2所示，為晉億實(shí)業(yè)的股價(jià)從8元到15元拉升后的籌碼表現(xiàn)?？梢钥吹剑夯I碼從下方8元的集中處開(kāi)始不斷上移分散，但8元處的低位籌碼仍大量存在。這也就意味著，在股價(jià)從8元向15元的拉升過(guò)程中，主力并未打算完全出貨的意思。

派發(fā)階段

在股價(jià)不斷上升之后，主力的利潤(rùn)空間飽滿，接下來(lái)將是完成利潤(rùn)的兌現(xiàn)。在兌現(xiàn)的過(guò)程中，主力最想有人來(lái)接替其籌碼，也就是散戶。由于散戶急于眼前的利益，所以較容易被強(qiáng)勢(shì)拉升所吸引。在派發(fā)階段，主力借機(jī)將股價(jià)再次大幅拉升，散戶不斷與其交換籌碼。由于主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價(jià)不斷的創(chuàng)新高的拉升過(guò)程中，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發(fā)籌碼時(shí)機(jī)。

圖3

如圖3所示，晉億實(shí)業(yè)從第一波拉升的高點(diǎn)15元向29元邁進(jìn)的過(guò)程中，最原始的8元成本處籌碼不斷向上移動(dòng)。至29元時(shí)，籌碼大體集中在18元附近?？梢钥吹剑弘m然籌碼整體都在上移，但是下方8元處的籌碼仍未完成派發(fā)完，這表明主力需要再進(jìn)行最后的收尾工作，使其完全拖身。

收尾階段

在籌碼派發(fā)的尾聲，為了更加吸引散戶入場(chǎng)，讓自己的籌碼完全兌現(xiàn)。主力通常在快速拉升結(jié)束后，形成一個(gè)階段性的橫盤調(diào)整，并且在調(diào)整過(guò)程中不斷在盤中拉升大陽(yáng)線，讓人感覺(jué)拉升行情并未結(jié)束。而此時(shí)由于個(gè)股行情過(guò)于瘋狂，加上媒體的大肆渲染，使得散戶迷失方向，不斷的追高。就在同時(shí)，個(gè)股往往橫盤的K線卻是帶高換手率，好讓自己的籌碼能夠兌出。

圖4

如圖4所示，為晉億實(shí)業(yè)在本輪行情的收尾階段。在股價(jià)持續(xù)8天的橫盤的過(guò)程中，累計(jì)換手率達(dá)62%，也就是常說(shuō)的高位高換手。我們知道：一般個(gè)股在單日換手率在3%以下。所以在單日平均換手高達(dá)近8%的情況下，屬于典型的異動(dòng)行為。而對(duì)于圖3，在短短的8個(gè)交易日內(nèi)，不僅下方8元的原始籌碼幾乎耗盡，就連在拉升中18元附近的籌碼也完全轉(zhuǎn)移，最終集中在28元的高位處。最終，主力成功將8元的低位籌碼，全部派發(fā)給了28元高位站崗的散戶。

籌碼分布由于采集的是上市公司的所有數(shù)據(jù)，所以在參考時(shí)則以中長(zhǎng)線主力。在籌碼所處的四個(gè)不同的階段里，并不是所有的主力都能夠完全出貨，這主要是受于大盤環(huán)境的配合。所以，在以個(gè)股參考籌碼分布運(yùn)用的同時(shí)，大盤的方向也不能忽略。如果您還處于不斷的盲目追漲時(shí)，那一定要了解籌碼是如何派發(fā)，并完成收尾工作。

籌碼峰實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用，籌碼峰九大形態(tài)

第一形態(tài):放量突破低位單峰密集——(一輪上升的開(kāi)始)

要點(diǎn)：股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間整理之后，移動(dòng)成本分布在低位形成單峰密集，股價(jià)放量突破單峰密集，通常這都是一輪上升行情的開(kāi)始。

股價(jià)放量突破單峰密集，就可以積極介入。一輪上升行情充分條件就是移動(dòng)成本分布形成的低位峰密集。單峰密集的程度越大，籌碼換手越充分，上攻力度就越大。

圖例：

一旦價(jià)格站上籌碼峰，后面肯定會(huì)有回調(diào)發(fā)生，且回調(diào)是縮量的，在成交釋放的第一個(gè)陽(yáng)線時(shí)果斷介入!

第二形態(tài)：上峰消失，在低位形成新單峰密集，見(jiàn)底企穩(wěn)。

要點(diǎn)：在下跌行情里，如果上密集峰沒(méi)有被充分消耗掉，并且在低位形成新的單峰密集，就不會(huì)有新的行情出現(xiàn)。上攻行情的充分條件就是股價(jià)上方?jīng)]有大量套牢盤。下跌多峰中每一個(gè)上峰強(qiáng)阻力位，對(duì)于下跌多峰的票，就要謹(jǐn)慎操作了。

當(dāng)上峰消失，在低位形成新的單峰密集就意味著止跌企穩(wěn)。股價(jià)一旦開(kāi)始向上突破，就可以積極跟進(jìn)了

圖例：

大跌之后的見(jiàn)底信號(hào)一般都是縮量的， 同時(shí)上方籌碼集中度要明顯小于目前的，同時(shí)買進(jìn)之后不是不用管了，還是每天要去觀察的，只要反彈沖高上方的長(zhǎng)周期籌碼是否在不斷降低!

第三形態(tài)：上漲出現(xiàn)多峰密集(持續(xù)上漲)

要點(diǎn)：股價(jià)經(jīng)過(guò)低位單峰密集之后啟動(dòng)上攻行情，在拉升途中做震蕩整理形成了一個(gè)或一個(gè)以上的密集峰。新密集峰形成的時(shí)候原密集峰雖然是減小的，但是仍然是存在的。拉升途中的震蕩整理就屬于洗盤性質(zhì)。每一個(gè)密集峰都成為這股回調(diào)洗盤的強(qiáng)支撐位。

股價(jià)在拉升途中做震蕩整理，形成一個(gè)或者以上密集峰。拉升行情將會(huì)持續(xù)，可以逢低吸納或持股。如果新密集峰增大同時(shí)，原密集峰在迅速減少，這時(shí)候就可以出局觀望。

圖例：

新峰在增加，原峰減少，這不是相對(duì)的，這是絕對(duì)的。原峰雖然減少，但是形狀是不變的，這里就是減少，只是這個(gè)位置的籌碼所占比例會(huì)相對(duì)降低!

第四形態(tài)：向上突破高位單峰密集——繼續(xù)上漲

要點(diǎn)：經(jīng)過(guò)一輪升勢(shì)之后 在高位形成單峰密集，股價(jià)再次突破高位峰密集，股價(jià)突破創(chuàng)出了歷史新高。

股價(jià)再次突破高位單峰密集是新一輪升勢(shì)的開(kāi)始，投資者就可以結(jié)合其他信號(hào)適當(dāng)介入?？爝M(jìn)快出。股價(jià)回落擊穿高位密集峰的時(shí)候，這時(shí)就要止損了

圖例：

短線不可單獨(dú)使用，要結(jié)合其他分析數(shù)據(jù)

第五形態(tài)：超跌V型反轉(zhuǎn)至峰密集(出場(chǎng)觀望)

要點(diǎn)：股價(jià)快速跌穿原單峰密集，下跌到了超跌區(qū)域，原單峰密集依然完好存在。

超跌V型反轉(zhuǎn)確認(rèn)之后就可以跟進(jìn)了，股價(jià)反彈到了原單峰密集區(qū)時(shí)就要出場(chǎng)觀望

圖例：

超跌反彈，依據(jù)BIAS，套牢籌碼在下跌過(guò)程中肯定是會(huì)經(jīng)歷：降低——快速降低——緩慢降低——不變。這四類情況發(fā)生，而超跌的發(fā)生，實(shí)際上市場(chǎng)上高位套牢者是不會(huì)輕易賣掉的。所以上方阻力會(huì)非常明顯。

第六形態(tài)：洗盤回歸單峰密集(后市看漲)

要點(diǎn)：經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間整理形成了低位單峰密集，之后股價(jià)就跌穿了單峰密集，回調(diào)的時(shí)候原密集峰沒(méi)有減少跡象。成交縮量。洗盤回調(diào)幅度不會(huì)太大，通常都是小于20%。

洗盤回調(diào)后回升到原單密集峰處，然后放量突破原單密集峰。這是不錯(cuò)的介入機(jī)會(huì)。

圖例：

并非所有跌破原密集區(qū)都是壞事，我們要看一下成交配合，縮量回調(diào)且跌破，原峰是不會(huì)減少的，也就是說(shuō)主力是不會(huì)輕易的扔掉籌碼。

第七形態(tài)：回調(diào)峰密集獲得強(qiáng)支撐(繼續(xù)上漲)

要點(diǎn)：股價(jià)放量突破低位單峰密集之后 不久就出現(xiàn)了回調(diào)整理，在低位單峰密集處就受到了支撐，然后從支撐處再次放量上攻。

股價(jià)再次放量上攻就意味著主升浪開(kāi)始。

圖例：

回踩確認(rèn)，不僅僅適用均線、支撐位，對(duì)于籌碼也同樣重要，回踩后不跌破，才能夠證明支撐強(qiáng)勁。然后買進(jìn)。

第八形態(tài)：跌破高位單峰密集(下跌開(kāi)始)

要點(diǎn)：股價(jià)已有較大漲幅。原低位單峰密消除，形成高位單峰密集，在這個(gè)地方就不宜介入了。

股價(jià)跌破高位單峰密集，就要及時(shí)止損出局

圖例：

低位峰值降低，前期拉升很高，這是主力出貨，這個(gè)階段就不是買入，先觀望。

第九形態(tài)：洗盤后再度密集(行情即將展開(kāi))

要點(diǎn)：形成第一次低位密集峰之后開(kāi)始小幅上攻行情，在小行情頂部時(shí)，第一次低位密集峰仍然存在，股價(jià)回落到第一次密集峰處就形成了第二次密集峰，第二次密集峰跟第一次密集峰重合成為單峰密。

股價(jià)放量突破了第二次密集峰，就可以積極跟進(jìn)

圖例：

洗盤之后籌碼更集中，2峰變一峰。說(shuō)明了主力吸收到了籌碼，想再次建倉(cāng)，在這個(gè)時(shí)候跟進(jìn)就等于獲利。

籌碼集中主圖源代碼

M5:MA(C,5);

M10:MA(C,10);

M20:MA(C,20);

M60:MA(C,60);

YC5:=PPART(5)*100;

YC100:=PPART(100)*100;

C85:=COST(85);

C15:=COST(15);

B1:=C85-C15;

B2:=(C85+C15)/2;

B3:=B1/B2*100<15 AND YC5>90 AND YC100<15;

ZF:=RANGE((C-REF(C,1))/REF(C,1)*100,-3,3) AND M5>=REF(M5,1);

XG:=EVERY(ZF,3) AND M10>=M20 AND B3 AND M5>M60 AND ASR>80;

STICKLINE(CROSS(XG,0.5),C,O,1.8,0),COLORLIMAGENTA;

STICKLINE(CROSS(XG,0.5),H,L,0,0),COLORLIMAGENTA;

DRAWTEXT(CROSS(XG,0.5),L*0.95,'木直籌碼'),COLORYELLOW;

(公式代碼復(fù)制過(guò)程可能會(huì)有失誤，如果導(dǎo)入不成功，可找我免費(fèi)領(lǐng)取源代碼，想了解更多目前A股階段的操作技巧及完整公式代碼，或有任何疑惑，可關(guān)注公眾號(hào)越聲投研(yslcwh)，第一時(shí)間獲取最重要的投資情報(bào)和獨(dú)創(chuàng)的股票技術(shù)分析方法，干貨源源不斷!)

成功的投機(jī)者必須學(xué)習(xí)三點(diǎn)

入場(chǎng)時(shí)機(jī)——什么時(shí)候入場(chǎng)，就像是利弗莫爾的密友、棕櫚灘賭場(chǎng)老板艾德·布拉德利經(jīng)常說(shuō)的：“什么時(shí)候持有，什么時(shí)候收手。”

資金管理——千萬(wàn)不要隨意虧錢，不要虧掉你的籌碼、你的倉(cāng)位。一個(gè)沒(méi)有了現(xiàn)金的投機(jī)者就像一個(gè)沒(méi)有了存貨的雜貨店主。如果沒(méi)有了現(xiàn)金，那你就出局了。所以千萬(wàn)不要虧掉你的本錢!

情緒控制——在進(jìn)行一筆成功的交易之前，你必須制訂一份清晰詳細(xì)的交易計(jì)劃并且嚴(yán)格執(zhí)行。在真正開(kāi)始投機(jī)之前，每個(gè)投機(jī)者都必須制訂一份充滿智慧的作戰(zhàn)計(jì)劃，根據(jù)自己的性格特征作出修改。投機(jī)者最需要控制的就是自己的情緒。要記住，推動(dòng)股票市場(chǎng)的不是推理、邏輯或者純粹的經(jīng)濟(jì)學(xué)。真正的推動(dòng)力量是人性，而人性從未改變。這是我們與生俱來(lái)的本性，不是會(huì)改變的。

“除非你拿出真金白銀進(jìn)行投資，否則你是不會(huì)知道自己的判斷是否正確的。”

利弗莫爾曾經(jīng)說(shuō)：“如果你不把自己的錢拿出來(lái)放在賭桌上，你就沒(méi)有辦法測(cè)試自己的判斷是否正確，因?yàn)槟銢](méi)有真正測(cè)試你自己的情緒。我相信控制股票市場(chǎng)走勢(shì)的是人的情緒，而不是什么推理。生活中任何重要的事情都是這樣的，只有很少的時(shí)候驅(qū)動(dòng)人們的力量是理智。”

“當(dāng)然，我不是說(shuō)銷售額、利潤(rùn)、世界局勢(shì)、政治和科技這些要素對(duì)于股價(jià)不起作用。這些因素最終都會(huì)起到一定作用，而整個(gè)股市以及個(gè)股表現(xiàn)也都會(huì)反映出這些因素的影響，但是力量最大、最極端的因素還是人的情緒。”

“我相信什么事情都有周期，生命有周期，市場(chǎng)也有周期。這些周期常常是走極端的，很少有機(jī)會(huì)達(dá)到平衡。周期就像是大海上的波濤，情況好的時(shí)候浪頭就比較高，當(dāng)狂歡結(jié)束時(shí)，低潮就會(huì)浮現(xiàn)。這些周期總是出人意料地來(lái)來(lái)去去，無(wú)從預(yù)測(cè)，想要經(jīng)受周期的挑戰(zhàn)，你就必須節(jié)制，泰然自若，時(shí)刻保有耐心——不管情況好壞都得如此。但是你要記住，技巧高超的投機(jī)者知道，無(wú)論市場(chǎng)情況好壞其實(shí)都是能夠賺到錢的，只要像我一樣，做多做空都沒(méi)有任何心理負(fù)擔(dān)。”

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