10月26日晚，國(guó)軒高科連發(fā)兩條公告，宣布在安徽合肥和廣西柳州分別建立年產(chǎn)20GWh動(dòng)力電池項(xiàng)目和年產(chǎn)10GWh動(dòng)力電池基地項(xiàng)目，總投資115億元。

而據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年9月以來(lái)已經(jīng)有至少7家動(dòng)力電池企業(yè)宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，總擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)超1000億元。

數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能規(guī)劃已超過(guò)4600GWh，如果按1GWh裝2萬(wàn)輛車(chē)來(lái)算，那么這些產(chǎn)能全部落地后，每年可以裝車(chē)9200萬(wàn)輛，已經(jīng)超過(guò)了去年全球汽車(chē)的銷(xiāo)量。

前三季度利潤(rùn)翻倍

國(guó)軒高科百億擴(kuò)產(chǎn)

“產(chǎn)能釋放——營(yíng)收增加——新建產(chǎn)能——產(chǎn)能釋放”，對(duì)很多動(dòng)力電池廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，今年都進(jìn)入了這樣一種“正向循環(huán)”。

據(jù)國(guó)軒高科三季度報(bào)告，2022年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入144.26億元，同比增長(zhǎng)152%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.5億元，同比增長(zhǎng)121.4%。

為何營(yíng)收能實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)？國(guó)軒高科表示，主要系本期新建動(dòng)力電池基地逐步投產(chǎn)致銷(xiāo)售規(guī)模增加所致。

盡管今年以來(lái)碳酸鋰等原材料價(jià)格高企，對(duì)很多動(dòng)力電池廠(chǎng)商的盈利能力都造成了不小影響，但電池廠(chǎng)商們對(duì)未來(lái)的發(fā)展仍舊保持樂(lè)觀(guān)態(tài)度，這一點(diǎn)從它們的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃中就能看得出來(lái)。

10月26日晚，國(guó)軒高科宣布，將在安徽省合肥新站高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)國(guó)軒新站年產(chǎn)20GWh動(dòng)力電池項(xiàng)目，投資總金額為67億元，該項(xiàng)目擬自開(kāi)工之日起16個(gè)月后竣工生產(chǎn)。

同一天晚上，國(guó)軒高科再發(fā)公告，稱(chēng)將在柳州新增投資建設(shè)年產(chǎn)10GWh動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地，總投資金額約48億元，擬自項(xiàng)目開(kāi)工之日起13個(gè)月內(nèi)建成投產(chǎn)。

國(guó)軒高科年報(bào)顯示，2021年公司動(dòng)力電池銷(xiāo)量約16GWh。這意味著，兩個(gè)項(xiàng)目的產(chǎn)能擴(kuò)張總規(guī)模已經(jīng)接近公司去年電池銷(xiāo)量的兩倍。為何要進(jìn)行大手筆產(chǎn)能擴(kuò)張？國(guó)軒高科的兩份公告中都提到了相似的理由：全球動(dòng)力電池市場(chǎng)需求呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，項(xiàng)目有助于公司更好抓住動(dòng)力電池的市場(chǎng)機(jī)遇。

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年1-9月我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為456.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.1倍。而新能源汽車(chē)市場(chǎng)的高度景氣也推動(dòng)了動(dòng)力電池需求量的大增。今年前九個(gè)月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量193.7GWh，同比增長(zhǎng)110.5%。

華金證券一份研報(bào)表示，為滿(mǎn)足新能源汽車(chē)銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)帶來(lái)的動(dòng)力電池需求大幅增長(zhǎng)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司紛紛啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)（截至8月底），以寧德時(shí)代為首的鋰電池廠(chǎng)商相繼宣布了多個(gè)新投建項(xiàng)目，投建資金合計(jì)（僅根據(jù)已公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，下同）超4495億元，建設(shè)年產(chǎn)能合計(jì)超1130GWh。

而9月以來(lái)，仍有不少動(dòng)力電池廠(chǎng)商宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃：欣旺達(dá)義烏新能源動(dòng)力電池項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總金額213億元，建設(shè)總產(chǎn)能約50GWh的動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地，欣旺達(dá)東風(fēng)宜昌動(dòng)力電池生產(chǎn)基地計(jì)劃總投資120億元，建設(shè)年產(chǎn)30GWh新能源動(dòng)力電池；億緯鋰能在沈陽(yáng)投資建設(shè)儲(chǔ)能與動(dòng)力電池項(xiàng)目，項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能40GWh，預(yù)計(jì)總投資100億元。

算上欣旺達(dá)、億緯鋰能和國(guó)軒高科的新增擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，今年以來(lái)動(dòng)力電池行業(yè)的整體擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模已超5000億元。

規(guī)劃產(chǎn)能可造近億輛車(chē)

業(yè)內(nèi)理性看待

北極星儲(chǔ)能網(wǎng)根據(jù)公開(kāi)資料不完全統(tǒng)計(jì)稱(chēng)，截至目前，59家中國(guó)電池企業(yè)全球產(chǎn)能規(guī)劃已超5171.4GWh，其中動(dòng)力電池超4630.4GWh，儲(chǔ)能電池產(chǎn)能2300GWh（部分產(chǎn)能為儲(chǔ)能電池與動(dòng)力電池共用）。

在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，曾有投資者問(wèn)過(guò)國(guó)軒高科“1GWh電池大概能生產(chǎn)多少萬(wàn)輛純電動(dòng)乘用車(chē)”。國(guó)軒高科當(dāng)時(shí)的回復(fù)是，1GWh電池可配套車(chē)輛數(shù)量，需結(jié)合具體車(chē)型，不能簡(jiǎn)單計(jì)算得出。若以每輛車(chē)配套50KWh電量為例，1GWh電池可配套2萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)。

如果以1GWh電池配套2萬(wàn)輛車(chē)來(lái)算，全國(guó)動(dòng)力電池的年產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)可以配套9260萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)。而智研咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球汽車(chē)銷(xiāo)售總量為8268.48萬(wàn)輛。

根據(jù)IEA（國(guó)際能源署）預(yù)測(cè)，2025年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到1142.95萬(wàn)輛，2030年有望增至2242.51萬(wàn)輛。

按統(tǒng)計(jì)，絕大部分動(dòng)力電池廠(chǎng)商的規(guī)劃產(chǎn)能預(yù)計(jì)都會(huì)在2030年之前落地，也就是說(shuō)，在現(xiàn)有的產(chǎn)能規(guī)劃之下，行業(yè)有可能面臨產(chǎn)能過(guò)剩的情況。

那么，產(chǎn)能過(guò)剩的情況究竟會(huì)不會(huì)發(fā)生呢？

真鋰研究首席分析師墨柯接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，動(dòng)力電池廠(chǎng)商的產(chǎn)能建設(shè)一般會(huì)適度超前，所以會(huì)有一點(diǎn)過(guò)剩，但不會(huì)有太多。

“企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)一般分多期，其中第一期是要實(shí)現(xiàn)的，后面幾期的建設(shè)會(huì)視第一期的利用率來(lái)決定是維持原計(jì)劃還是調(diào)整。”墨柯說(shuō)。

北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅向記者表示，未來(lái)的鋰電行業(yè)可能面臨的情況是“優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足而落后產(chǎn)能過(guò)?！?。

“鋰電池行業(yè)是資金密集型、技術(shù)密集型的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)很激烈，產(chǎn)業(yè)投資會(huì)面臨‘能量密度效率和生產(chǎn)成本’的雙向競(jìng)爭(zhēng)。安全且高效的一流產(chǎn)品會(huì)比普通產(chǎn)品有所溢價(jià)，一些細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)品甚至?xí)鐑r(jià)50%以上。也就是說(shuō)，高效優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能面臨強(qiáng)大需求而供給不足，低層級(jí)產(chǎn)品卻可能無(wú)人問(wèn)津?！逼詈＋|說(shuō)。

整體來(lái)看，動(dòng)力電池廠(chǎng)商雖然在產(chǎn)能規(guī)劃中稍顯“激進(jìn)”，但在真金白銀投入擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的時(shí)候都會(huì)比較謹(jǐn)慎。很多擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目都分為了一期、二期甚至更多，真正有參考價(jià)值的或許只是第一期的產(chǎn)能規(guī)劃?？雌饋?lái)大量的產(chǎn)能擴(kuò)張總規(guī)模，也并不意味著動(dòng)力電池行業(yè)未來(lái)一定會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的情況。