隨著國慶假期結(jié)束，四季度行情正式開啟?；仡?022年前三季度的市場表現(xiàn)，A股三大股指持續(xù)震蕩，此前一度火熱的新能源板塊也因此受挫。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，年內(nèi)有超七成新能源板塊個股下跌，更有84只主題基金凈值回撤，年內(nèi)收益率紛紛告負(fù)。在業(yè)內(nèi)人士看來，上述現(xiàn)象與市場大環(huán)境變化，以及新能源板塊走勢等因素有關(guān)。展望后市，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為新能源板塊的后續(xù)表現(xiàn)仍大有可為。更有多位基金經(jīng)理表示，新能源仍是其后續(xù)配置的重點(diǎn)方向。

主題基金年內(nèi)回撤明顯

(資料圖片)

自我國在2020年9月提出要在2030年實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”與2060年實(shí)現(xiàn)“碳中和”的雙碳目標(biāo)后，新能源板塊因此受到市場廣泛關(guān)注。即使在年內(nèi)A股市場整體表現(xiàn)欠佳的背景下，仍有部分個股股價(jià)翻倍。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，在新能源板塊188只個股中，昱能科技、立新能源的年內(nèi)漲幅已超200%，分別達(dá)278.33%、235.21%。但整體來看，僅有41只個股的年內(nèi)漲幅為正，換言之，還有超七成的新能源板塊個股在年內(nèi)仍處于下跌狀態(tài)。

受相關(guān)板塊個股普遍下跌影響，新能源主題基金的年內(nèi)收益率也紛紛告負(fù)。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，在當(dāng)前數(shù)據(jù)可取得的84只新能源概念板塊基金（份額分開計(jì)算，下同）中，全部產(chǎn)品的年內(nèi)收益率均告負(fù)。

具體來看，截至當(dāng)前，共有74只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率跌超10%，其中有43只基金跌超20%。值得一提的是，包括信誠新興產(chǎn)業(yè)混合A、國泰智能汽車股票C、工銀瑞信新能源汽車主題混合C、國泰智能汽車股票A在內(nèi)的4只產(chǎn)品年內(nèi)收益率在同類主題基金中墊底，均跌超27%，分別為-27.42%、-27.28%、-27.15%、-27.05%，而表現(xiàn)最好的大成新能源混合發(fā)起式A的年內(nèi)收益率也僅為-0.87%。

回顧此前，新能源板塊一度大熱，主題基金收益率更是水漲船高。若拉長時間至近三年來看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，在數(shù)據(jù)可取得的30只新能源主題基金中，上述產(chǎn)品的近三年收益率均實(shí)現(xiàn)翻倍。其中，農(nóng)銀匯理新能源主題靈活配置混合A以高達(dá)259.27%的收益率暫時領(lǐng)先；申萬菱信新能源汽車主題靈活配置混合、國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合、華夏能源革新股票A、中海環(huán)保新能源靈活配置混合則分別以236.28%、233.14%、224.24%、209.76%的收益率緊隨其后。

那么，導(dǎo)致新能源主題基金年內(nèi)收益率大幅下跌的原因有哪些？在財(cái)經(jīng)評論員郭施亮看來，新能源板塊今年出現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢，與市場環(huán)境以及盈利增速預(yù)期有關(guān)，導(dǎo)致新能源板塊下半年出現(xiàn)明顯跌幅，影響行業(yè)板塊的凈值表現(xiàn)。同時，今年以來的市場大環(huán)境表現(xiàn)，也會影響新能源主題基金的業(yè)績走勢。

未來仍是重點(diǎn)配置方向

“年內(nèi)新能源主題基金收益告負(fù)和新能源板塊大跌有較大關(guān)系，但新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨，因此新能源仍然是值得關(guān)注的方向，大力發(fā)展新能源，也是實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的必由之路”，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍如是強(qiáng)調(diào)。

正如楊德龍所說，業(yè)內(nèi)對于新能源板塊的后續(xù)發(fā)展趨勢也多持樂觀看好的態(tài)度。例如，平安基金在近期發(fā)布的2022年四季度策略報(bào)告中就指出，2022年以來，新能源車銷量延續(xù)高增長，滲透率突破前高且仍有上行潛力。往后看，新能源車購置稅再度延續(xù)，且作為雙碳戰(zhàn)略的重要發(fā)展方向，未來應(yīng)是長期政策鼓勵的產(chǎn)業(yè)趨勢。

北京商報(bào)記者注意到，10月9日，乘聯(lián)會官網(wǎng)發(fā)布最新消息顯示，9月全國新能源乘用車市場保持強(qiáng)勢良好態(tài)勢，8月16家廠商批發(fā)銷量萬輛以上企業(yè)的全月銷量占比84.2%，這些企業(yè)的9月預(yù)估銷量為55.8萬輛，按照正常結(jié)構(gòu)占比預(yù)測，9月的全國新能源狹義乘用車批發(fā)銷量約66.4萬輛?？紤]到主力企業(yè)中的個別企業(yè)9月減產(chǎn)因素與增量因素的平衡，9月主力企業(yè)占比較上月主力企業(yè)（萬輛以上）保持基本穩(wěn)定，因此預(yù)估9月乘聯(lián)會新能源乘用車廠商批發(fā)銷量66.4萬輛，環(huán)比8月約增長5%，同比去年9月增長約90%。

此外，多位基金經(jīng)理更表示，新能源仍是其后續(xù)配置的重點(diǎn)方向。例如，海富通基金總經(jīng)理助理兼公募權(quán)益投資部總監(jiān)周雪軍表示，新能源大方向是其戰(zhàn)略的重中之重，包括風(fēng)電、光伏、電池及材料、汽車及汽車零部件。同時，新能源汽車和汽車零部件的產(chǎn)業(yè)鏈也將涌現(xiàn)更多投資機(jī)會。

華夏創(chuàng)新未來基金經(jīng)理周克平也提到，展望2023年甚至2024年，會對新能源行業(yè)可能分化中的新機(jī)遇保持關(guān)注。招商基金總經(jīng)理助理、投資管理一部總監(jiān)王景也直言，后續(xù)將重點(diǎn)關(guān)注新能源、儲能等綠色發(fā)展行業(yè)標(biāo)的。

在看好新能源板塊發(fā)展前景的同時，部分業(yè)內(nèi)人士也坦言要客觀看待行業(yè)的發(fā)展速度和個股表現(xiàn)。楊德龍總結(jié)道，從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的角度來看，新能源是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的方向之一，但新能源替代傳統(tǒng)能源是一個循序漸進(jìn)的過程，不能過于激進(jìn)。事實(shí)上，在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，新能源和傳統(tǒng)能源都要共存，并且很大程度上要依賴傳統(tǒng)能源。

郭施亮則提醒道，未來新能源板塊的表現(xiàn)主要看業(yè)績盈利增速與估值定價(jià)是否匹配，業(yè)績增速放緩自然影響市場的估值定價(jià)。建議投資者在投資新能源主題基金時，注意投資的估值百分比，不要盲目追高，耐心等待合理估值再進(jìn)行投資。

北京商報(bào)記者 李海媛

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