記者 | 黃華

(資料圖)

編輯 | 謝欣

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近期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)向微醫(yī)集團(tuán)及其實(shí)控人廖杰遠(yuǎn)下達(dá)了行政處罰決定書，理由是未依法及時(shí)披露公司在易聯(lián)眾擁有權(quán)益的股份變動(dòng)情況。

當(dāng)前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令微醫(yī)改正并給予警告，合計(jì)處以3030萬元罰款；同時(shí)，對(duì)實(shí)控人廖杰遠(yuǎn)合計(jì)處以8萬元罰款。對(duì)此事件，7月22日，微醫(yī)方面向界面新聞表示暫無回應(yīng)。

微醫(yī)是一家以掛號(hào)服務(wù)起家的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司，專職運(yùn)營(yíng)智能化數(shù)字健康平臺(tái)，總部位于浙江杭州，由廖杰遠(yuǎn)帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)建于2010年。其核心業(yè)務(wù)覆蓋醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)檢、健保等領(lǐng)域。由于屢屢傳出上市計(jì)劃卻遲遲未能上市，微醫(yī)的關(guān)注度一直不低。

易聯(lián)眾是一家主營(yíng)民生領(lǐng)域信息化的公司，2010年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。該公司2021年年報(bào)顯示，微醫(yī)是其第二大股東，持股比例9.58%。

微醫(yī)與易聯(lián)眾的首次合作公開于2018年第五屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)。當(dāng)年11月9日，微醫(yī)、海西醫(yī)藥交易中心、易聯(lián)眾三方聯(lián)合創(chuàng)建的“三醫(yī)聯(lián)”平臺(tái)正式發(fā)布，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)三醫(yī)聯(lián)動(dòng)綜合改革支撐平臺(tái)。

2019年初，微醫(yī)開始在二級(jí)市場(chǎng)增持易聯(lián)眾并舉牌，也由此出現(xiàn)了當(dāng)前的投資過程中信披不合規(guī)遭罰事件。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查報(bào)告顯示，2018年10月9日至2019年3月28日期間，微醫(yī)利用微醫(yī)投資(杭州)有限公司(下稱“微醫(yī)投資”)、馮某等10個(gè)證券賬戶(下稱“賬戶組”)交易易聯(lián)眾，資金來源于微醫(yī)關(guān)聯(lián)企業(yè)掛號(hào)網(wǎng)（杭州）科技有限公司，賬戶組交易易聯(lián)眾由微醫(yī)決策。其中，公司賬戶由微醫(yī)員工徐某凱等下單交易，個(gè)人賬戶由沈某等下單交易。

2018年11月19日，賬戶組持有易聯(lián)眾2151萬股，達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的5%；2019年1月18日，賬戶組持有易聯(lián)眾4300萬股，達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的10%；微醫(yī)均未及時(shí)履行報(bào)告及公告義務(wù)。

而實(shí)際上，微醫(yī)在2019年1月10日、1月17日、1月21日、1月22日、1月23日相關(guān)公告中披露的持股數(shù)量和持股比例，均與賬戶組實(shí)際持股情況不一致。并且，在2018年11月19日至2019年3月28日期間，微醫(yī)利用賬戶組累計(jì)買入6619.14萬股，累計(jì)買入金額5.8億元；累計(jì)賣出4443.55萬股，累計(jì)賣出金額4.05億元。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出，由于微醫(yī)持有易聯(lián)眾股份達(dá)到5%、10%時(shí)，未及時(shí)履行報(bào)告及信披義務(wù)，所披露的持股變動(dòng)情況有誤導(dǎo)性陳述；另一方面，微醫(yī)在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)交易易聯(lián)眾股票的行為，違反了2005年《證券法》第八十六條、第三十八條規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第一百九十三條第一款、第二百零四條所述的違法行為。

在聽證過程中，微醫(yī)、廖杰遠(yuǎn)及其代理人也做出申辯。其團(tuán)隊(duì)提出，微醫(yī)、廖杰遠(yuǎn)不知悉沈某利用個(gè)人賬戶交易情況，持股不應(yīng)合并計(jì)算，也不構(gòu)成信息披露違法。但是，中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示：一，根據(jù)相關(guān)人員詢問筆錄、資金轉(zhuǎn)賬記錄、會(huì)議記錄等能夠證明微醫(yī)等知悉相關(guān)賬戶交易易聯(lián)眾的情況；二，微醫(yī)、廖杰遠(yuǎn)聽證會(huì)提交的陳述和申辯意見至今無證據(jù)支持，其陳述和申辯意見與調(diào)查部門取得的證據(jù)相矛盾，依法不予采信。

并且，微醫(yī)還認(rèn)為，違法主體認(rèn)定錯(cuò)誤，信披主體為微醫(yī)投資而非微醫(yī)。此外，該集團(tuán)提出，按照從舊兼從輕的原則，應(yīng)適用2019年《證券法》；并認(rèn)為量罰過重，公司提出，參照過往同類案例，本案進(jìn)行了信披，只交易1只股票，投資經(jīng)驗(yàn)少、首次違法、與大股東不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等申請(qǐng)不予處罰。而對(duì)于這一系列申辯意見，中國(guó)證監(jiān)會(huì)均未采納。

按照規(guī)定，微醫(yī)等應(yīng)自收到處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國(guó)證監(jiān)會(huì)；如果對(duì)處罰決定不服，可收到處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。當(dāng)前，尚未有微醫(yī)提起行政復(fù)議等消息傳出。

而另一方面，微醫(yī)要上市的消息至少傳了4年，但每一次都是不了了之。2018年5月，在完成5億美元戰(zhàn)略融資后，微醫(yī)估值達(dá)到55億美元，彼時(shí)就傳出將于港股上市，并計(jì)劃將旗下HMO（全稱為Health Maintenance Organization，健康維護(hù)組織，具體包括微醫(yī)療、微醫(yī)藥、微醫(yī)保）相關(guān)業(yè)務(wù)作為整體打包赴港上市。

此后的2020年3月，微醫(yī)再傳赴港IPO。2021年2月。在微醫(yī)完成4億美元的Pre-IPO融資后，估值72億美元，2個(gè)月后正式向港交所遞交IPO申請(qǐng)，但6個(gè)月后，該招股書失效，也再無更新。

今年3月，微醫(yī)再次被傳公司或?qū)で笸高^與特殊目的上市公司（SPAC）合并交易的模式進(jìn)行上市，而非走傳統(tǒng)的首次公開募股模式。截至目前，這一動(dòng)態(tài)也未更新。

在近期，由于上市融資依舊未果。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》7月3日?qǐng)?bào)道，微醫(yī)獲得一筆金額超10億元融資，領(lǐng)投方為山東省的國(guó)有產(chǎn)業(yè)投資基金。并且，該文章還稱，多地國(guó)有產(chǎn)業(yè)投資基金正與微醫(yī)洽談，計(jì)劃通過此類方式來加速數(shù)字醫(yī)療平臺(tái)與本地醫(yī)療健康服務(wù)體系的融合。

值得注意的是，由于公司與實(shí)際控制人受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)公開處罰，而多個(gè)交易所IPO中均高度關(guān)注IPO主體及實(shí)控人在一定年限內(nèi)的違法記錄，本次處罰后微醫(yī)的IPO之路恐更加遙遙無期。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 上市公司 行政復(fù)議