個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)持續(xù)收緊。7月 5日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，已有工商銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、光大銀行宣布調(diào)整個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)，具體措施包括上調(diào)交易保證金比例、暫?；蜿P(guān)閉買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)交易、解約無(wú)持倉(cāng)無(wú)交易客戶(hù)。在分析人士看來(lái)，基于目前復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，不少銀行對(duì)個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，預(yù)計(jì)后續(xù)仍會(huì)有部分銀行加入收緊行列，短期內(nèi)投資者仍需增強(qiáng)貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

(資料圖)

多家銀行收緊個(gè)人貴金屬交易

銀行加碼收緊代理的個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)。7月4日，工商銀行發(fā)布代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)調(diào)整的通告稱(chēng)，自7月8日收盤(pán)清算時(shí)起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06和NYAuTN12合約該行標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例將從34%上調(diào)至42%，Ag（T+D）合約該行標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例從38%上調(diào)至46%，差異化保證金同步調(diào)整。此外，自8月15日9時(shí)起，工商銀行還將暫停代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬延期交收合約的開(kāi)倉(cāng)交易和代理個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約的買(mǎi)入交易，但代理個(gè)人延期交收合約的平倉(cāng)交易和代理個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約的賣(mài)出交易不受影響。

對(duì)于此次調(diào)整原因，7月5日，北京商報(bào)記者從工商銀行客服人員處獲悉，貴金屬價(jià)格大幅波動(dòng)可能長(zhǎng)期保持，為了順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，工商銀行決定暫停代理個(gè)人貴金屬延期交收合約的開(kāi)倉(cāng)和個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約的買(mǎi)入。

而在此次調(diào)整前，4月28日，工商銀行也曾發(fā)布關(guān)于調(diào)整代理個(gè)人貴金屬延期交收交易保證金比例與交易權(quán)限的通告，除上調(diào)交易保證金比例外，還對(duì)無(wú)貴金屬延期交收合約持倉(cāng)的個(gè)人客戶(hù)進(jìn)行交易權(quán)限調(diào)整。此外，工商銀行還提示后續(xù)還將根據(jù)貴金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況，進(jìn)一步限制代理個(gè)人貴金屬延期交收業(yè)務(wù)，包括下調(diào)個(gè)人客戶(hù)的貴金屬延期交收合約持倉(cāng)限額、提高風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)、停止開(kāi)倉(cāng)、代為平倉(cāng)等。

收緊代理個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)的并非只有工商銀行一家，此前建設(shè)銀行也宣布暫停代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)延期合約品種新開(kāi)倉(cāng)交易和現(xiàn)貨合約品種買(mǎi)入交易；光大銀行、華夏銀行相繼解約無(wú)持倉(cāng)無(wú)交易客戶(hù)。

對(duì)于各家銀行調(diào)整代理個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)的原因，光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，近期部分銀行收緊個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)交易業(yè)務(wù)，主要還是出于防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。目前貴金屬市場(chǎng)面臨復(fù)雜環(huán)境，波動(dòng)加大，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)行情可預(yù)測(cè)性下降，面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是部分交易品種帶有杠桿，監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)投資者適當(dāng)性管理很重視；另外，金融機(jī)構(gòu)收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)也是向市場(chǎng)釋放目前相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏大的信息。部分銀行根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)相關(guān)交易業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，屬于正常業(yè)務(wù)調(diào)整，但并不意味著相關(guān)業(yè)務(wù)永遠(yuǎn)關(guān)閉，預(yù)計(jì)在貴金屬市場(chǎng)行情趨于明朗情況下，部分銀行有望重新調(diào)整業(yè)務(wù)。

預(yù)計(jì)仍有銀行加入收緊隊(duì)伍

據(jù)了解，商業(yè)銀行代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)主要包括現(xiàn)貨延期交收和現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約業(yè)務(wù)，其中，現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)屬于類(lèi)期貨業(yè)務(wù)存在杠桿，伴隨著保證金制度和做空機(jī)制。目前大多數(shù)銀行均是暫停個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)延期合約開(kāi)倉(cāng)交易和現(xiàn)貨合約買(mǎi)入，不過(guò)，亦有個(gè)別銀行選擇關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)。

以興業(yè)銀行為例，該行對(duì)代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，自7月15日15時(shí)30分收市后起，關(guān)閉個(gè)人客戶(hù)延期合約開(kāi)倉(cāng)、現(xiàn)貨合約買(mǎi)入功能，延期合約平倉(cāng)、現(xiàn)貨合約賣(mài)出功能不受影響，客戶(hù)出入金功能不受影響。

興業(yè)銀行客服人員告訴北京商報(bào)記者，關(guān)閉個(gè)人客戶(hù)延期合約開(kāi)倉(cāng)、現(xiàn)貨合約買(mǎi)入功能意味著個(gè)人客戶(hù)以后無(wú)法再通過(guò)興業(yè)銀行進(jìn)行延期合約開(kāi)倉(cāng)和現(xiàn)貨合約買(mǎi)入，但賣(mài)出不受影響。同時(shí)，興業(yè)銀行也在公告中提到，7月15日15時(shí)30分收市前，客戶(hù)可自行通過(guò)興業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)申請(qǐng)辦理解除與該行的代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)委托關(guān)系；當(dāng)日收市后，該行將對(duì)近一年無(wú)交易、無(wú)持倉(cāng)、無(wú)庫(kù)存、無(wú)欠款的個(gè)人客戶(hù)交易賬戶(hù)進(jìn)行清算并解除委托代理關(guān)系。

在中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英看來(lái)，商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人貴金屬交易代理本身屬于創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)模式。各家銀行調(diào)整個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)，一方面是基于合規(guī)考慮，另一方面，由于美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)近期貴金屬價(jià)格會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，為防范潛在交易隱患，在保護(hù)投資者利益的前提下，銀行逐步退出貴金屬等金融衍生品業(yè)務(wù)也是一種現(xiàn)實(shí)選擇。

近期貴金屬價(jià)格波動(dòng)劇烈、不確定性增強(qiáng)。以倫敦現(xiàn)貨黃金為例，開(kāi)年至今金價(jià)波動(dòng)明顯，3月8日，倫敦現(xiàn)貨黃金沖破2000美元大關(guān)，達(dá)到2070.21美元/盎司，隨后一路震蕩下跌，至7月1日盤(pán)中一度跌至1784.39美元/盎司，到7月5日18時(shí)18分，價(jià)格回升至1802.06美元/盎司。

2021年12月，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局共同起草了《關(guān)于促進(jìn)衍生品業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，明確金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展柜臺(tái)對(duì)客衍生品業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)僅面向合格投資者，并進(jìn)一步規(guī)范了相關(guān)的適當(dāng)性評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)揭示、銷(xiāo)售管理、內(nèi)部管理等方面的要求。其中，尤其注重對(duì)個(gè)人客戶(hù)的保護(hù)，要求金融機(jī)構(gòu)主要面向非個(gè)人投資者開(kāi)展衍生品業(yè)務(wù)，禁止銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)柜臺(tái)與個(gè)人客戶(hù)直接開(kāi)展衍生品交易，不得為企業(yè)提供以非套期保值為目的的交易服務(wù)。

談及銀行收緊個(gè)人貴金屬交易的影響及未來(lái)趨勢(shì)，周茂華認(rèn)為，短期看，由于交易成本上升，個(gè)別新增開(kāi)戶(hù)受限，可能導(dǎo)致部分銀行相關(guān)的貴金屬交易業(yè)務(wù)客戶(hù)減少，相應(yīng)手續(xù)費(fèi)等服務(wù)類(lèi)中間收入也會(huì)有所降低，但此類(lèi)業(yè)務(wù)占整體銀行營(yíng)收利潤(rùn)的比重不高，對(duì)銀行整體經(jīng)營(yíng)影響有限；同時(shí)，落實(shí)投資者適當(dāng)性管理，有助減少潛在的投資糾紛，更好維護(hù)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)聲譽(yù)。而基于目前復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，不少銀行對(duì)個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，預(yù)計(jì)后續(xù)仍會(huì)有部分銀行加入收緊行列，短期內(nèi)投資者仍需增強(qiáng)貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

“金融衍生品的投資非常專(zhuān)業(yè)，需要投資者不斷提升自身投資技能和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，銀行暫停個(gè)人貴金屬交易后，投資者若想繼續(xù)進(jìn)行相關(guān)交易，可以通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求交易途徑和方式。”王紅英說(shuō)道。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 李海顏

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