守住合規(guī)經營底線是我國銀行業(yè)健康發(fā)展的基礎。“資管新規(guī)”自今年1月1日正式實施后，針對銀行理財業(yè)務的監(jiān)管也愈加嚴格。

據(jù)6月最新披露的信息，因理財業(yè)務存在多項違法違規(guī)行為，中國銀保監(jiān)會對中銀理財有限責任公司(下稱“中銀理財”)、光大理財有限責任公司(下稱“光大理財”)分別處以460萬元、430萬元的罰款。同時，作為兩家銀行理財子公司的母行，中國銀行(601988.SH，3988.HK)、光大銀行(601818.SH)也分別被罰款200萬元、400萬元。

值得注意的是，6月以來，光大銀行及分支機構已領到多張監(jiān)管罰單，除了上述理財業(yè)務違規(guī)問題，還包括光大銀行信用卡中心因信用卡催收嚴重不審慎，被北京銀保監(jiān)局處罰，以及其青島分行和太原分行被央行予以警告和罰款。

此外，近來光大銀行管理層頻繁變動引發(fā)市場較多關注，隨著2022年一季報的披露，其業(yè)績增速放緩、息差承壓等問題也浮出水面。

走過30年歷程、坐擁逾6萬億總資產的光大銀行，在當前復雜的外部環(huán)境和激烈的市場競爭中，如何不斷提升內控管理和業(yè)績水平，仍是待解的問題。

理財違規(guī)合計被罰830萬元

今年6月，因理財業(yè)務違規(guī)而受到監(jiān)管處罰，中銀理財和光大理財被推到聚光燈下。這是繼2019年6月首家銀行理財子公司獲批開業(yè)以來，金融監(jiān)管部門對理財子公司首次開出罰單。

業(yè)內人士認為，這意味著監(jiān)管部門將進一步加強制度規(guī)則的檢查和執(zhí)行，確保相關制度辦法落到實處，推動理財子公司規(guī)范有序經營，促進理財業(yè)務和理財市場健康發(fā)展、行穩(wěn)致遠，更好地保護投資者合法權益。

其中，光大理財存在“公募理財產品持有單只證券的市值超過該產品凈資產的10%”等五項違法違規(guī)行為，被罰款430萬元;光大銀行則存在“老產品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈”等三項違法違規(guī)問題，被罰款400萬元。

為何會出現(xiàn)上述種種不規(guī)范操作行為?對于在理財業(yè)務管理中是否存在漏洞，以及如何加強合規(guī)意識，并且在投研體系建設、運營管理能力、風險防控等方面進行提升的問題，光大銀行對《投資者網》表示：“對于本次監(jiān)管機構提出的意見和要求，光大理財高度重視，逐條制定了整改措施，舉一反三，絕大多數(shù)問題已整改到位。”

而在投研體系建設方面，光大理財稱，將持續(xù)推進產研投系統(tǒng)化架構建設，加強市場跟蹤研究，做好大類資產配置的動態(tài)調整，提高交易能力，把握投資機會。

此外，銀行理財子公司與母公司之間風險傳遞的問題，也引起業(yè)界的討論。中國銀保監(jiān)會曾在2021年年中工作座談會上提出，要“建立理財公司與母公司的風險隔離機制”。業(yè)內人士認為，風險隔離能否完全落地，是銀行理財子公司轉型的關鍵。

對此，光大銀行表示，自成立以來，光大理財嚴格貫徹落實監(jiān)管機構《商業(yè)銀行并表管理與監(jiān)管指引》精神，構建了董事會和高級管理層領導下的職責明確清晰、流程簡潔高效、監(jiān)督全面到位的風險內控三道防線體系，積極推動理財業(yè)務凈值化轉型，較好的執(zhí)行了監(jiān)管部門和上級關于母、子風險隔離的各項要求。

“陽光紅”三只權益產品虧損

光大理財于2019年9月26日在青島正式成立，是股份制商業(yè)銀行中首批獲準籌建、首家獲準開業(yè)、首家成立的理財子公司。

光大銀行年報顯示，光大理財2021年實現(xiàn)凈利潤15.86億元，增幅達181.21%;管理資產總規(guī)模10677億元，突破萬億元關口。

不過，從投資業(yè)績來看，光大理財旗下“陽光紅”權益系列五只產品中，有三只產品成立以來業(yè)績虧損，受到投資者的關注。光大理財官網顯示，截至今年7月1日，陽光紅衛(wèi)生安全主題精選自2020年5月26日成立以來，收益率為-25.28%;陽光紅300紅利增強自2020年7月24日成立以來，收益率為-5.63%;陽光紅新能源主題A自2022年1月18日成立以來，收益率為-0.05%。

對于上述虧損高達25%的產品，光大銀行并未直接回答相關原因，只是表示：全國多點頻發(fā)的疫情更讓經濟發(fā)展形勢變得更為復雜，國內外基本面的波動導致了股票市場出現(xiàn)較大回撤，市場上大多數(shù)的股票型資管產品，如公募基金、權益型理財產品等在過去的一段時間都呈現(xiàn)負收益的情況。

其同時還稱，“光大理財是國內銀行理財公司中首個宣布自購權益類、混合類產品的理財子公司，這也充分說明了我們對中國經濟及中國資本市場韌性的信心，以及對自身投研能力的信任。”

事實上，對于銀行理財子公司的投資能力，特別是權益投資能力，市場普遍認為還存在短板，難以與基金公司業(yè)績比肩。

光大銀行方面告訴《投資者網》，在權益投資方面，依托于公司落地的產-研-投系統(tǒng)化投資架構，光大理財已建立起較為完善的股票投資研究體系。2020年，光大理財成為國內首家發(fā)行權益類理財產品的理財子公司。

談到對市場行情的判斷，光大銀行表示，隨著穩(wěn)增長措施見效，后續(xù)經濟、企業(yè)盈利有望持續(xù)恢復，短期看，A股機會大于風險，逢低布局是較好策略。從中長期來看，我國經濟高質量發(fā)展帶來內生增長韌勁十足，股票市場作為中國金融市場的重要組成部分，長期具有很好的投資價值。

高管變動頻繁內控亦待完善

今年6月以來，除了上述理財業(yè)務違規(guī)問題，光大銀行還接連收到其他罰單。

6月2日，北京銀保監(jiān)局公布的處罰信息顯示，光大銀行信用卡中心因信用卡催收嚴重不審慎，被北京銀保監(jiān)局責令改正，并給予合計80萬元罰款的行政處罰。

之后的6月20日，央行青島市中心支行發(fā)布的罰單顯示，光大銀行青島分行因五項違規(guī)被給予警告并罰款145萬元，兩位相關責任人也被處罰。

具體違規(guī)行為包括：未按規(guī)定對異議信息進行標注;開立個人銀行結算賬戶未按規(guī)定備案，撤銷單位銀行結算賬戶未按規(guī)定報告;未按規(guī)定履行消費者金融信息保護義務;未按規(guī)定履行客戶身份識別義務。同時該分行還存在違反了《中國人民銀行假幣收繳、鑒定管理辦法》，包括對外支付不宜流通殘缺、污損人民幣，未按規(guī)定挑剔不宜流通殘缺、污損人民幣，在用現(xiàn)金機具的鑒別能力不符合行業(yè)標準，貨幣收付人員不具備反假專業(yè)能力，未按規(guī)定將假幣解繳中國人民銀行分支機構，不當保管、截留或者私自處理假幣，或者使已收繳、沒收的假幣重新流入市場。

6月29日，央行太原中心支行公布罰單，對光大銀行太原分行作出警告并罰款135萬元的處分。其違規(guī)行為包括未按規(guī)定履行客戶身份識別義務、與不明身份客戶進行交易、違反人民幣銀行結算賬戶管理規(guī)定、未按規(guī)定對異議信息進行核查和處理、未嚴格落實信息使用授權審批程序。

有業(yè)內人士認為，頻繁收到監(jiān)管部門罰單，說明銀行在內控管理上存在漏洞。

除了罰單問題，金融反腐重拳也讓光大銀行陷入輿論漩渦。據(jù)報道，該行自2021年以來有多位重要人員被“雙開”或被查，包括光大銀行原黨委副書記、副行長張華宇，光大銀行交易銀行部原總經理夏偉，光大銀行南寧分行原黨委書記、行長周江濤和蘇樹德，光大銀行信息科技部業(yè)務經理陳玉河等。

此外，今年以來光大銀行還發(fā)生一系列高管變動。3月，光大銀行原董事長李曉鵬提出辭任。據(jù)5月20日公告，該行董事會選舉王江出任光大銀行董事長。

資料顯示，李曉鵬出生于1959年，已屆退休年齡。他曾在多家金融機構任職，從業(yè)經驗豐富，歷任中國工商銀行執(zhí)行董事、副行長，中國投資公司監(jiān)事長，招商局集團副董事長、總經理，工銀瑞信基金董事長，招商銀行副董事長等重要職務。

李曉鵬自2018年3月起任光大銀行董事長，辭任時剛滿四年，其任職期間帶領該行聚焦財富管理，確立“打造一流財富管理銀行”戰(zhàn)略愿景。

而王江出生于1963年，同樣是資深的金融業(yè)老將，曾任交通銀行副行長、黨委委員，中國銀行黨委副書記、副董事長、行長;建設銀行黨委副書記、副董事長、行長。

就在董事長換任后的5月27日，光大銀行公告稱，趙陵因工作調整辭去副行長、董事會秘書職務，其董秘職務由張旭陽接任。張旭陽現(xiàn)任光大銀行首席業(yè)務總監(jiān)，光大理財黨委書記、董事長。

值得一提的是，2019年至2021年，光大銀行曾連續(xù)三年更換行長，現(xiàn)任行長付萬軍自2021年6月1日起任職，至今僅一年多。

Wind顯示，2021年以來，光大銀行已有十余名高管職務發(fā)生變動或者辭任，涉及行長、副行長、董秘、董事、監(jiān)事等多個職務。

高層變動難免會影響銀行的經營策略。至于光大銀行的人事狀況后續(xù)能否穩(wěn)定，新任董事長有何發(fā)展思路等問題，該行在回答《投資者網》問題時，沒有對此做出回應。

業(yè)績增速放緩息差承壓

進入2022年，總體來看上市銀行業(yè)績繼續(xù)向好。不過最新披露的一季報顯示，光大銀行出現(xiàn)了業(yè)績增速放緩的跡象。

一季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入387.69億元，同比僅增長0.12%;實現(xiàn)歸母凈利潤117.5億元，同比僅增長1.98%;而2021年，這兩項指標的增速分別為7.14%、14.73%。

據(jù)其測算，光大銀行2022年一季度凈息差2.01%，較2021年下降15BP，主要系生息資產收益率明顯下行。一季度凈息差下降較明顯，這也是資產穩(wěn)健增長之下利息凈收入近乎0增長之緣由。該行一季度生息資產收益率4.22%，較2021年下降20BP。

資產質量方面，光大銀行近年來不良穩(wěn)步改善，2019年至2021年末不良貸款率分別為1.56%、1.38%、1.25%，今年一季度末繼續(xù)降至1.24%。

不過，該行撥備覆蓋率一直不高，今年一季度末為187.52%，在A股42家上市銀行中排名第32。

從二級市場表現(xiàn)來看，光大銀行股價長期處在“破凈”狀態(tài)。截至7月4日，其收盤價為3元/股，市盈率(TTM)3.7倍。

在一系列高管變動之后，光大銀行的經營業(yè)績能否再上臺階，股價上能否走出低迷狀態(tài)。

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