0.84%！2022年首單公募REIT——華夏中國(guó)交建REIT（場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱(chēng)：中交REIT，代碼：508018）最終配售比例刷新了公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀(jì)錄。

4月12日，華夏基金發(fā)布華夏中國(guó)交建REIT認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例結(jié)果公告。公告顯示，華夏中國(guó)交建REIT公眾發(fā)售部分的配售比例為0.84%，該配售比例不僅刷新了公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀(jì)錄，也令該成品成為唯一配售比例不足1%的公募基金。

值得注意的是，華夏中國(guó)交建REIT此次發(fā)行累計(jì)吸金超1500億元（比例配售前），而且戰(zhàn)略投資者數(shù)量、網(wǎng)下詢(xún)價(jià)投資者數(shù)量和意向認(rèn)購(gòu)金額均位居已發(fā)行公募REITs首位。機(jī)構(gòu)網(wǎng)下詢(xún)價(jià)有效認(rèn)購(gòu)38倍

公開(kāi)資料顯示，此次華夏中國(guó)交建REIT發(fā)售，戰(zhàn)略投資者合計(jì)數(shù)量達(dá)到了40家，其中非原始權(quán)益人的戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)份額比例達(dá)到55%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均位居已發(fā)行的公募REITs項(xiàng)目之首。根據(jù)公告，40家戰(zhàn)略投資者皆已根據(jù)戰(zhàn)略配售協(xié)議，按照網(wǎng)下詢(xún)價(jià)確定的認(rèn)購(gòu)價(jià)格認(rèn)購(gòu)其承諾的基金份額并全額繳納認(rèn)購(gòu)款，對(duì)應(yīng)的有效認(rèn)購(gòu)基金份額數(shù)量為7.5億份，認(rèn)購(gòu)規(guī)模約為70.49億元。

在網(wǎng)下詢(xún)價(jià)階段，華夏中國(guó)交建REIT共收到64家網(wǎng)下投資者管理的149個(gè)配售對(duì)象的有效報(bào)價(jià)，擬有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量總和為66.50億份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的38倍，按照基金發(fā)售價(jià)格計(jì)算，網(wǎng)下擬認(rèn)購(gòu)金額約為625.03億元。網(wǎng)下發(fā)售的有效參與投資者數(shù)量和擬認(rèn)購(gòu)金額均位居已發(fā)行的公募REITs項(xiàng)目之首。

根據(jù)公告，最終有62家網(wǎng)下投資者管理的143個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象按照《發(fā)售公告》的要求進(jìn)行了網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)并全額繳納認(rèn)購(gòu)款，對(duì)應(yīng)的有效認(rèn)購(gòu)基金份額為65.039億份（網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為1.75億份），網(wǎng)下投資者有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例為2.69%。按照基金發(fā)售價(jià)格計(jì)算，網(wǎng)下發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模約為611.3億元。

華夏中國(guó)交建REIT的公眾發(fā)售部分更是可以用火爆來(lái)形容。公告顯示，該基金公眾投資者的有效認(rèn)購(gòu)基金份額數(shù)量為89.62億份（公眾發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為0.75億份），公眾投資者有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)實(shí)際確認(rèn)比例為0.84%。按照9.399元的發(fā)售價(jià)格計(jì)算，基金公眾發(fā)售部分比例配售前募集規(guī)模約為842.33億元。

據(jù)此計(jì)算，華夏中國(guó)交建REIT此次發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模達(dá)1524.12億元（含戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售和公眾發(fā)售）。按照公告，網(wǎng)下投資者發(fā)生配售，未獲配部分認(rèn)購(gòu)資金將于募集期結(jié)束后的3個(gè)工作日內(nèi)退還至原賬戶(hù)。公眾投資者發(fā)生配售，未獲配部分認(rèn)購(gòu)資金將于本基金募集期結(jié)束后的3個(gè)工作日內(nèi)劃付至場(chǎng)內(nèi)交易所會(huì)員單位或場(chǎng)外基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，退回至公眾投資者原賬戶(hù)的時(shí)間請(qǐng)以所在場(chǎng)內(nèi)交易所會(huì)員單位或場(chǎng)外基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。

存量產(chǎn)品場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)最高達(dá)53.9%分析人士表示，華夏中國(guó)交建REIT如此受歡迎離不開(kāi)項(xiàng)目本身優(yōu)質(zhì)的投資價(jià)值。

資料顯示，華夏中國(guó)交建REIT項(xiàng)目底層資產(chǎn)是武深高速嘉通路段，武深高速聯(lián)通武漢經(jīng)濟(jì)圈、長(zhǎng)株潭經(jīng)濟(jì)圈及粵港澳大灣區(qū)三大城市群，是串聯(lián)我國(guó)中部和南部區(qū)域的運(yùn)輸大通道，沿線(xiàn)人口眾多、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，路網(wǎng)通行需求旺盛。

嘉通高速項(xiàng)目分為南段和北段兩個(gè)部分，收費(fèi)期限都是30年。其中南段是2016年2月6 日開(kāi)始通車(chē)收費(fèi)，2046年2月5日結(jié)束運(yùn)營(yíng)；北段是2016年8月28日開(kāi)始通車(chē)收費(fèi)，2046年8月27日結(jié)束運(yùn)營(yíng)。從嘉通高速2018-2021年9月?tīng)I(yíng)業(yè)收入明細(xì)情況看，其主要收入來(lái)源為通行費(fèi)，自2018年至2021年9月收入占比分別為：92.30%、99.95%、99.78%和97.86%，通行費(fèi)收入占總體營(yíng)業(yè)收入的比例平均在95%以上。

根據(jù)公告，華夏中國(guó)交建REIT的存續(xù)期限為自基金合同生效之日起40年?；鸪闪⒑髸?huì)在上交所上市交易，有現(xiàn)金流需求的投資者可以通過(guò)場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)賣(mài)實(shí)現(xiàn)退出。

隨著華夏中國(guó)交建REIT順利完成募集，全市場(chǎng)共計(jì)發(fā)行12單公募REITs，累計(jì)募集規(guī)模約458億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已上市公募REITs的表現(xiàn)尚佳，吸引不少資金關(guān)注。

截至4月11日收盤(pán)，11只公募REITs產(chǎn)品平均溢價(jià)率高達(dá)30.66%，其中，溢價(jià)率最高的富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT，溢價(jià)率高達(dá)53.9%；中航首鋼生物質(zhì)REIT以47.73%溢價(jià)率暫列第二。另外，建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT、紅土創(chuàng)新鹽田港倉(cāng)儲(chǔ)物流REIT的溢價(jià)率也都超過(guò)40%。

不過(guò)，也有公募基金人士表示，目前中國(guó)的公募REITs市場(chǎng)規(guī)模較小，且創(chuàng)新產(chǎn)品具有一定的稀缺性，所以受到資金熱捧，隨著REITs體量的逐步擴(kuò)容，未來(lái)這類(lèi)產(chǎn)品會(huì)慢慢回歸理性。

(本文來(lái)自澎湃新聞，更多原創(chuàng)資訊請(qǐng)下載“澎湃新聞”APP)

關(guān)鍵詞： 中國(guó)交建 基金份額 戰(zhàn)略投資者