3月4日，澎湃新聞（www.thepaper.cn）記者了解到，全國(guó)政協(xié)委員、中泰金融國(guó)際有限公司董事長(zhǎng)馮藝東在2022年全國(guó)“兩會(huì)”帶來(lái)了多項(xiàng)提案，其中涉及股票做市交易制度、證券監(jiān)管人員遴選機(jī)制、A股市場(chǎng)漲跌幅限制、股票發(fā)行定價(jià)制度、上市公司財(cái)務(wù)信息披露等。

提案一：暫緩?fù)菩锌苿?chuàng)板做市交易制度改革

在《關(guān)于審慎推行股票做市交易制度的提案》中，馮藝東表示，當(dāng)前，我國(guó)證券市場(chǎng)交易制度以競(jìng)價(jià)交易制為主，僅有的新三板股票交易做市自2014年施行以來(lái)成效褒貶不一。

“考慮現(xiàn)階段A股市場(chǎng)規(guī)模、交易情況等因素，做市制度實(shí)施的現(xiàn)實(shí)背景和意義早已不復(fù)存在，在A股市場(chǎng)的適用性較低?！瘪T藝東表示。

具體到科創(chuàng)板，馮藝東進(jìn)一步表示，2021年，科創(chuàng)板日均成交額約430億元，換手率4.32%，略高于全市場(chǎng)整體水平。同時(shí)，作為我國(guó)證券市場(chǎng)的新設(shè)板塊，科創(chuàng)板運(yùn)行時(shí)間相對(duì)較短，其運(yùn)行基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)等仍存在較大的強(qiáng)化空間。在科創(chuàng)板引入做市制度并不具備現(xiàn)實(shí)意義，反而可能因做市制所固有的信息不對(duì)稱(chēng)程度高、監(jiān)管難度大等引發(fā)內(nèi)幕交易或操縱市場(chǎng)等合規(guī)問(wèn)題。

因此，馮藝東建議，A股市場(chǎng)應(yīng)審慎推行股票做市交易制度改革，暫緩?fù)菩锌苿?chuàng)板做市交易制度改革。

提案二：建立從證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)遴選證券監(jiān)管人員常態(tài)化機(jī)制

在《關(guān)于建立從證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)遴選證券監(jiān)管人員常態(tài)化機(jī)制的提案》中，馮藝東表示，構(gòu)建高質(zhì)量的資本市場(chǎng)監(jiān)管隊(duì)伍、及時(shí)扎牢風(fēng)險(xiǎn)防控的監(jiān)管籬笆，是我國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的根本保障，有利于資本市場(chǎng)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

不過(guò)，馮藝東同時(shí)指出，目前，我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管人員選拔任用仍以應(yīng)屆畢業(yè)生選拔和體制內(nèi)相關(guān)系統(tǒng)在職人員遴選為主。相關(guān)人員雖具備金融、經(jīng)濟(jì)、法律等學(xué)科背景，但在證券實(shí)務(wù)領(lǐng)域的從業(yè)時(shí)間較短或不具備證券實(shí)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷。

因此，馮藝東建議，一是從證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)遴選優(yōu)秀人員充實(shí)監(jiān)管隊(duì)伍，二是委派監(jiān)管人員到證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)掛職。

提案三：統(tǒng)一A股市場(chǎng)非首發(fā)期間正常交易股票的漲跌幅限制為10%

在《關(guān)于統(tǒng)一A股市場(chǎng)漲跌幅限制的提案》中，馮藝東表示，隨著資本市場(chǎng)改革全面深入，A股市場(chǎng)非首發(fā)期間正常交易股票10%的漲跌幅限制正逐漸放寬。目前北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板正常交易漲跌幅限制已調(diào)整至30%、20%、20%。

“但是由于A股市場(chǎng)有很多區(qū)別于其他成熟資本市場(chǎng)的特殊性，現(xiàn)階段對(duì)放寬漲跌幅限制應(yīng)該持審慎態(tài)度。”馮藝東表示。

馮藝東認(rèn)為，一方面，A股市場(chǎng)投資者仍以散戶(hù)為主；另一方面，放寬漲跌幅限制會(huì)加劇非理性炒作。此外，目前對(duì)放寬漲跌幅限制的監(jiān)管尚未到位。

因此，馮藝東建議，統(tǒng)一A股主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所正常交易股票的漲跌幅限制，均設(shè)定為10%，審慎推進(jìn)放寬漲跌幅限制改革。

提案四：有效落實(shí)新股發(fā)行詢(xún)價(jià)制度

在《關(guān)于優(yōu)化股票發(fā)行定價(jià)制度的提案》中，馮藝東表示，價(jià)格發(fā)現(xiàn)是資本市場(chǎng)的基本功能之一，合理的股票發(fā)行定價(jià)機(jī)制是資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的基礎(chǔ)所在。

不過(guò)，馮藝東同時(shí)指出，目前在我國(guó)證券市場(chǎng)，股票發(fā)行定價(jià)機(jī)制仍存在進(jìn)一步完善的空間。一方面，現(xiàn)有新股發(fā)行詢(xún)價(jià)機(jī)制未能切實(shí)降低新股發(fā)行定價(jià)過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)程度；另一方面，我國(guó)新股發(fā)行過(guò)程中仍存在較為嚴(yán)重的投資者申購(gòu)地位不平等問(wèn)題，機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者在申購(gòu)條件、申購(gòu)比例等方面存在較大差異。

因此，馮藝東建議，一是完善新股發(fā)行定價(jià)機(jī)制，有效落實(shí)詢(xún)價(jià)制度。二是推進(jìn)新股配售制度改革，提升新股發(fā)行公平性。三是強(qiáng)化一級(jí)市場(chǎng)信息披露制度，切實(shí)保護(hù)投資者利益。

提案五：完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露監(jiān)管制度

在《關(guān)于提升上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的提案》中，馮藝東表示，近幾年來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)違法行為延續(xù)“零容忍”態(tài)度，嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假、違規(guī)信息披露等證券欺詐行為，資本市場(chǎng)生態(tài)得到改善，投資者權(quán)益保護(hù)力度顯著提高。

不過(guò)，馮藝東同時(shí)指出，由于利益驅(qū)動(dòng)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則導(dǎo)向等復(fù)雜原因，上市公司財(cái)務(wù)舞弊、違規(guī)信息披露等現(xiàn)象仍屢禁不止，部分上市公司偽造交易活動(dòng)虛增收入、發(fā)布熱點(diǎn)題材等行為，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者，侵害投資者合法權(quán)益。

“僅靠事后懲罰難以對(duì)違法行為形成有效震懾，應(yīng)進(jìn)一步完善各項(xiàng)監(jiān)管制度，查缺補(bǔ)漏，從源頭上杜絕違法違規(guī)信息披露行為?！瘪T藝東表示。

因此，馮藝東建議，一是提升上市公司財(cái)務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)：制定分行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表解釋和指引細(xì)則；規(guī)范中介機(jī)構(gòu)行為，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立審計(jì)作用；組建專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)協(xié)助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則完善。

二是完善上市公司信息披露制度：制定信息披露用語(yǔ)規(guī)范；完善上市公司信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)體系；實(shí)施上市公司差異化信息披露指導(dǎo)。

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關(guān)鍵詞： 漲跌幅限制 上市公司 資本市場(chǎng)