受市場矚目的首批科9只科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF(雙創(chuàng)50ETF)正式獲批。這些基金正式官宣，將于6月21日也就是下周一正式發(fā)售。

基金君發(fā)現(xiàn)，目前易方達(dá)、南方、華夏、富國、嘉實(shí)、華寶、招商、銀華、國泰旗下基金已經(jīng)全部發(fā)布了相關(guān)招募文件，其中南方、招商、嘉實(shí)基金發(fā)行“僅售一天”，其他公司多選擇三天。不過業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，可能有基金會根據(jù)情況選擇提前結(jié)束募集。

此次首批科9只雙創(chuàng)50ETF也選擇限額發(fā)行，除了華寶基金之外，其他基金公司多設(shè)置了30至35億元的募集上限。

據(jù)基金君了解，目前各大基金公司都在加強(qiáng)對雙創(chuàng)50ETF的宣傳公司，海報、宣傳文章等物料紛紛上線，也有不少公司積極與券商渠道等溝通。這一波又是一場頭部公司的“內(nèi)卷”型爭奪戰(zhàn)。

基金君專門針對這一次發(fā)行準(zhǔn)備了10問10答，投資者可以關(guān)注。

9只雙創(chuàng)50ETF下周一限額發(fā)售

被市場稱為“雙創(chuàng)指數(shù)”(中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50)相關(guān)產(chǎn)品成為近期行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。

從上報、獲批、發(fā)行一步一步都引起關(guān)注，而目前易方達(dá)、南方、華夏、富國、嘉實(shí)、華寶、招商、銀華、國泰旗下基金已經(jīng)全部發(fā)布了相關(guān)招募文件，宣告了自6月21日起開始發(fā)行。

從已經(jīng)發(fā)布的招募信息來看，其中南方、招商、嘉實(shí)旗下中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF產(chǎn)品計劃只發(fā)售一天，也就是6月21日發(fā)行，而其他的雙創(chuàng)50ETF的發(fā)行時間是從6月21日至6月23日三天。

而從托管人來看，托管行為工行的是易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、華寶中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF;而招商銀行(600036,診股)則托管了銀華中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF，招商中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF選擇了華泰證券(601688,診股)作為托管人，嘉實(shí)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF則選擇銀河證券作為托管人。

此次首批科9只雙創(chuàng)50ETF也選擇限額發(fā)行，除了華寶基金之外，其他基金公司多設(shè)置了30至35億元的募集上限。

據(jù)一位渠道人士預(yù)測，參考前期科創(chuàng)50ETF、恒生科技ETF等發(fā)行情況預(yù)測，這一波雙創(chuàng)50ETF發(fā)行也將是引發(fā)行業(yè)激烈爭奪，不排除有基金會根據(jù)情況選擇提前結(jié)束募集，打起“閃電戰(zhàn)”。

“其實(shí)ETF發(fā)行更考驗券商等渠道銷售能力，目前各大基金公司都在積極跟大券商溝通、合作，一些券商系的頭部基金公司在發(fā)行上相對更有優(yōu)勢。”另一位市場人士表示，不過此次雙創(chuàng)ETF基本集中于頭部基金公司，可以說這次發(fā)行戰(zhàn)應(yīng)該是較為罕見的激烈。

紛紛派出強(qiáng)將

從此次發(fā)行來看，各大基金公司都非常重視，不少產(chǎn)品采取了重量級的基金經(jīng)理。

具體來看，如華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF擬任基金經(jīng)理徐猛，以及華寶中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF擬任基金經(jīng)理胡潔均擁有8年以上的基金管理經(jīng)驗，尤其徐猛管理規(guī)模達(dá)到800.78億元。

此外，易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF擬任基金經(jīng)理成曦的基金經(jīng)理任職經(jīng)驗也超過5年，目前管理規(guī)模也達(dá)到589.61億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)受到行業(yè)重視，因為這是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映上述板塊中代表性新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。因此一般基金公司還是派出較為重要的基金經(jīng)理。

根據(jù)公告，一般情況下，投資者可以通過選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下股票認(rèn)購3種方式。網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的交易所會員單位辦理。網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)辦理。

看好科

創(chuàng)投

科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本。

在國泰基金看來，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，兼顧創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板兩大市場，可以更全面和均衡地分享注冊制下位列板塊龍頭的上市公司成長紅利。相比創(chuàng)業(yè)板50，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF的科技含量更高、成長性更強(qiáng);對比科創(chuàng)50中較多公司還在早期階段，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF兼顧了上市公司生命周期的初期發(fā)展期和高速發(fā)展期。

南方基金表示，從投資背景來看，科技創(chuàng)新乃國之重器。政策層面，中國科學(xué)院第二十次院士大會、中國工程院第十五次院士大會和中國科協(xié)第十次全國代表大會多次強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)原創(chuàng)性、引領(lǐng)性科技攻關(guān)，堅決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰(zhàn)。2021年兩會也提出，堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，把科技自立自強(qiáng)作為國家發(fā)展戰(zhàn)略支撐。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正處于由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，科技創(chuàng)新在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型中的重要性日益凸顯。自中美貿(mào)易戰(zhàn)以來，對于卡脖子的高科技賽道，舉國體制推動創(chuàng)新是當(dāng)前最大的共識，科技行業(yè)景氣度整體向好。

招商基金表示，科創(chuàng)板板塊定位硬科技，產(chǎn)業(yè)分布集中于高端制造，其上市公司承擔(dān)了芯片國產(chǎn)替代、工業(yè)智能化、汽車智能化、經(jīng)濟(jì)數(shù)字化等產(chǎn)業(yè)中的重要角色，值得長期布局，但短期該板塊可能波動相對較大，且部分公司尚未盈利，但看估值相對較高，從風(fēng)險收益比的角度來看，投資者可關(guān)注雙創(chuàng)ETF，有創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質(zhì)龍頭公司的加持，其盈利能力更為穩(wěn)定，歷史業(yè)績相對更好，夏普比率更高。

“展望后市，最優(yōu)質(zhì)的科技創(chuàng)新企業(yè)正在向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板匯集，有望成為中國版的“FAANG”，帶動指數(shù)走向長牛。”嘉實(shí)基金稱，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板先后成為注冊制改革試點(diǎn)引領(lǐng)了時代浪潮，兩板涵蓋了大量涉及新能源、電子、通訊、計算機(jī)信息、生物制藥和醫(yī)療健康等新興產(chǎn)業(yè)的上市公司，是未來科技發(fā)展的核心領(lǐng)域，成長空間巨大，將會是我國未來發(fā)展的重中之重?？苿?chuàng)創(chuàng)業(yè)50指標(biāo)的在細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈中具有稀缺性，國內(nèi)獨(dú)角獸和登陸海外市場的中概股有望加速上市回歸，進(jìn)一步提升雙創(chuàng)的投資價值，中國高端制造必將崛起。

銀華基金認(rèn)為，科技創(chuàng)新板塊將成為我國經(jīng)濟(jì)新推動力，有望在未來幾年走出新的行情。尤其“雙創(chuàng)”龍頭公司盈利和經(jīng)營議價能力更強(qiáng)，頭部效應(yīng)顯著;同時高研發(fā)投入也帶來高盈利高增長預(yù)期。

關(guān)于雙創(chuàng)50ETF10問10答

第一、何為中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)？

中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司作為樣本，能夠反映上述板塊中代表新興產(chǎn)業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)。

第二、能否介紹下中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的編制方法？

該指數(shù)以 2019 年 12 月 31 日為基日，以 1000 點(diǎn)為基點(diǎn)。

指數(shù)的樣本空間由滿足以下條件的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市的股票和紅籌企業(yè)發(fā)行的存托憑證組成：

(1)上市時間超過一個季度，除非該證券自上市以來的日均總市值在滬深市場中排名前 30 位;

(2)非 ST、*ST 證券。

可投資性篩選是：過去一年日均成交金額排名位于樣本空間前 80%。

在選樣方法上，首先對于樣本空間內(nèi)符合可投資性篩選條件的證券，選取新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為待選樣本;

之后再對待選樣本按照過去一年日均總市值由高到低排名，選取前50的證券作為其指數(shù)樣本。

第三、中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50

指數(shù)成分

6月15日指數(shù)成分調(diào)整后，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)成分股有31只所屬創(chuàng)業(yè)板、19只所屬科創(chuàng)版。

目前，指數(shù)前十大權(quán)重股合計占比54.04%，均為市場關(guān)注度極高的頭部“硬科技”個股，如寧德時代(300750,診股)、邁瑞醫(yī)療(300760,診股)、億緯鋰能(300014,診股)、卓勝微(300782,診股)等。

從指數(shù)行業(yè)分布(申萬一級行業(yè)分類)來看，醫(yī)藥生物占比高達(dá)38.5%，其次電氣設(shè)備24.3%、電子19.7%，科技屬性濃厚。

第四、這一指數(shù)對比其他指數(shù)有啥特點(diǎn)？

截止今年5月末，從科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50與創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)板50的風(fēng)險特征數(shù)據(jù)對比，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的波動情況介于兩者之間，但是收益率卻超越了兩者，夏普比率更是高達(dá)2.19，同時具備較好的交易價值與成長性。

精選了科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板龍頭企業(yè)的中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，在市值分布上更加側(cè)重大市值個股，前10大權(quán)重股的市值均在1000億以上，合計權(quán)重達(dá)54.3%。盈利的頭部效應(yīng)保證了中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)穩(wěn)定的業(yè)績，也讓指數(shù)在震蕩市場中保持相對平穩(wěn)。

第五、ETF投資有何優(yōu)勢？

一是門檻低。目前市場上ETF產(chǎn)品的最低認(rèn)購金額通常是100元，為個人投資者提供了門檻更低、更便捷的途徑。

二是有效復(fù)制指數(shù)走勢。ETF基金可以較好的復(fù)制對應(yīng)指數(shù)的走勢情況，緊跟指數(shù)走勢，能夠有效避免單一持股時“指數(shù)漲了，個股不漲”的尷尬情況。

三是有利于分散個股風(fēng)險。雙創(chuàng)50ETF一攬子買入，能夠較大程度分散個股出現(xiàn)的風(fēng)險，也避免因為個股甄選不當(dāng)而出現(xiàn)的踩雷事件。

四是指數(shù)具有永續(xù)性。指數(shù)是永續(xù)存在的，在定期調(diào)整中剔除不合格的股票，迎接新的優(yōu)質(zhì)股票。

對于投資者而言，雙創(chuàng)50ETF為無法達(dá)到科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板投資準(zhǔn)入門檻的投資者，提供了投資科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司的途徑。通過雙創(chuàng)50ETF，投資者無需全面研究宏觀經(jīng)濟(jì)、上市公司基本面、板塊波動、個股走勢等，即可參與到科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板的投資中。

第六、認(rèn)購方式是如何？

根據(jù)公告，一般情況下，投資者可以通過選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下股票認(rèn)購3種方式。網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的交易所會員單位辦理。網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)辦理。

第七、投資者應(yīng)該如何挑選首批雙創(chuàng)50ETF？

其實(shí)首批雙創(chuàng)50ETF跟蹤的是同一指數(shù)，產(chǎn)品本身的差異不大。而在跟蹤指數(shù)相同的前提下，ETF產(chǎn)品的差異更多體現(xiàn)在基金公司整體實(shí)力和投資運(yùn)作管理的精細(xì)化運(yùn)營方面。此外，基金管理人在科技企業(yè)方面的投研實(shí)力也可以作為考察標(biāo)準(zhǔn)之一。

第八、首批雙創(chuàng)50ETF管理費(fèi)和托管費(fèi)多少？

此次首批科9只雙創(chuàng)50ETF的管理費(fèi)和托管費(fèi)都非常統(tǒng)一，分別為0.5%和0.1%。

第九、首批雙創(chuàng)50ETF會限額發(fā)售么？

此次首批科9只雙創(chuàng)50ETF也選擇限額發(fā)行，除了華寶基金之外，其他基金公司多設(shè)置了30至35億元的募集上限。

參考前期科創(chuàng)50ETF、恒生科技ETF等發(fā)行情況預(yù)測，這一波雙創(chuàng)50ETF發(fā)行也將是引發(fā)行業(yè)激烈爭奪，不排除有基金會根據(jù)情況選擇提前結(jié)束募集，打起“閃電戰(zhàn)”。這類基金也會盡快上市。

第十、這類產(chǎn)品的風(fēng)險在何方？

從這些產(chǎn)品的說明書來看，一般提及：此類基金投資于證券、期貨市場，基金凈值會因為證券、期貨市場波動等因素產(chǎn)生波動，投資人在投資本基金前，應(yīng)全面了解本基金的產(chǎn)品特性，充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，并承擔(dān)基金投資中出現(xiàn)的各類風(fēng)險，包括：因政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格產(chǎn)生影響而形成的系統(tǒng)性風(fēng)險，個別證券特有的非系統(tǒng)性風(fēng)險，基金管理人在基金管理實(shí)施過程中產(chǎn)生的基金管理風(fēng)險，流動性風(fēng)險。

本基金是跟蹤標(biāo)的指數(shù)的交易型開放式基金，本基金標(biāo)的指數(shù)為中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，及其未來可能發(fā)生的變更。

投資本基金可能遇到的風(fēng)險還包括：標(biāo)的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風(fēng)險、標(biāo)的指數(shù)波動的風(fēng)險、基金投資組合回報與標(biāo)的指數(shù)回報偏離的風(fēng)險、基金份額二級市場交易價格折溢價的風(fēng)險、IOPV計算錯誤的風(fēng)險、投資人贖回失敗的風(fēng)險、基金份額贖回對價的變現(xiàn)風(fēng)險、退市風(fēng)險、第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的風(fēng)險、風(fēng)險評價不一致的風(fēng)險、其他風(fēng)險等等。

本基金屬股票型基金，一般而言，其風(fēng)險與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金采用完全復(fù)制法跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)、以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場相似的風(fēng)險收益特征。

關(guān)鍵詞： 中證 科創(chuàng)創(chuàng)業(yè) 產(chǎn)品 風(fēng)險